제목:[투데이리포트]효성, "중공업부문 수주증가..."BUY(M)_삼성
  [2008-09-26 09:31]

리포트뉴스
소제목내용
삼성증권은 26일 효성(004800)에 대해 "중공업부문 수주증가가 투자의 초점"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 114,000원으로 내놓았다. 삼성증권 이도연, 이을수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 114,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 68.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing		삼성증권은 효성(004800)에 대해 "동사 spandex 부문이 적자를 기록할 가능성에 대한 시장의 우려가 있으나 동사 섬유사업부의 실적이 수요둔화 영향으로 4Q09까지 점진적으로 둔화될 수는 있어도 BEP수준 밑으로 하락할 가능성은 제한적"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사는 섬유사업부 실적둔화에도 불구하고 2009년 영업이익은 전년 대비 20% 이상 개선될 전망인데 이는 송배전시장 호황으로 중공업사업부의 신규수주가 전년 대비 60% 성장하고 있기 때문"라고 밝혔다. 한편 "특히, 동사의 중공업사업부는 장기적인 성장국면에 진입했다고 판단되는데, 이는 국내뿐 아니라 세계적으로 신재생에너지원 투자가 이루어짐에 따라 초고압 변압기 차단기 수요확대가 예상되고, 2009년부터는 효성 중공업사업부에 풍력발전용 gearbox까지 가세될 전망이기 때문"라고 전망했다.

Report statistics		목표주가는 2008년3월 97,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 114,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다. 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 114,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 83,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2007370785.71원2.5780000원60000원32
2007488000원2.8894000원73500원32
2008182647.06원2.9497000원60000원32
2008292218.75원3110000원73500원33
2008398757.58원3114000원83000원33

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)매수(유지)
목표가97500원114000원83000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20080926BUY(M)114,000원
20080908BUY(M)114,000원
20080901BUY(M)114,000원
20080828BUY(M)114,000원
20080730BUY(M)114,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20080926삼성BUY(M)114,000원
20080925유진매수83,000원
20080923현대매수(유지)96,000원
20080917대우매수96,000원 -끝-