제목:[투데이리포트]오스템임플란트, "내우외환..."HOLD(H)_삼성

[2008-11-03 08:82]

리포트뉴스 소제목 내용 삼성증권은 3일 오스템임플란트(048260)에 대해 "내우외환"라며 투자의견을 'HOLD(H)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 10,400원으로 내놓았다. 삼성증권 조은아, 양지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(H)'의견은 삼성증권이 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 'BUY(H)'에서 한단계 내려앉은 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 10,400원은 직전에 발표된 목표가 36,000원 대비 -71.1% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.5%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 삼성증권은 오스템임플란트(048260)에 대해 "신규업체 진입에 따른 경쟁 심화, 국내 임플란트 시장 성숙(시술 가능 의사 수 기준), 2008년 이후 경기 부진으로 2007~2009년 매출 성장률은 7%로 둔화될 전망"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "해외 자회사에 대한 150억원 증자로 2008년 3분기 기준, 약 350억원(당사 추정)에 달하는 해외 매출 채권 중 약 100억원이 하반기 중에 회수될 전망이지만, 이는 동사의 차입금 증가를 통해 운전자본 부담이 일시적으로 축소되는 것일 뿐, 근본적인 문제 해결은 아니라고 본다"라고 밝혔다. 한편 "치과 시술 중에서 임플란트는 가장 가격이 비싼 시술이며, 이는(효과 차이는 있으나) 브릿지나 틀니로 대체가 가능하다. 경기 침체에 따른 가계 소비 여력 감소는 임플란트 수요에 직접적인 영향을 미칠 것"라고 전망했다. Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2007년10월 63,400원까지 높아졌다가 년월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,400원으로 새롭게 조정되고 있다. 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(H)'의견 및 목표주가 10,400원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20073 60200원 3 63400원 57000원 3 3 20074 60950원 3 63400원 57000원 3 3 20081 37400원 3 42600원 27000원 3 3 20082 36000원 3 36000원 36000원 3 3 20084 10400원 2 10400원 10400원 2 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 중립 HOLD(H) HOLD(H) 목표가 10400원 10400원 10400원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20081103 HOLD(H) 10,400원 20080429 BUY(H) 36,000원 20080203 BUY(H) 42,600원 20080118 BUY(H) 42,600원 20071101 BUY(H) 63,400원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20081103 삼성 HOLD(H) 10,400원 -끝-