제목:[투데이리포트]삼성증권, "시장침체로 수익성 ..."중립(유지)_SK

[2008-11-12 16:55]

리포트뉴스 소제목 내용 SK증권은 12일 삼성증권(016360)에 대해 "시장침체로 수익성 악화"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 68,000원으로 내놓았다. SK증권 신규광, 김용현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 '중립(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 68,000원은 직전에 발표된 목표가 70,000원 대비 -2.9% 하향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing SK증권은 삼성증권(016360)에 대해 "동사의 2분기 당기순이익 감소의 주 요인은 2분기 중 Bond-Swap Spread 확대 및 신용 Spread 확대에 따른 상품수지(상품운용손익) 악화와 거래대금 감소로 인한 수탁수수료의 감소에 따른 것으로 분석된다"라고 분석했다. 또한 SK증권은 "동사는 장기적인 관점에서 자본시장통합법 시행을 앞두고 구체화 되고 있는 증권사 지급결제 허용, 신용카드 발급 허용, NCR규제 완화 등 금융업 규제완화의 수혜가 있을 전망"라고 밝혔다. 한편 "금융위기 여파로 인한 실물경기 침체우려와 유동성 위축에 따른 단기자금 시장의 위축 등 증권업에 부담을 주는 요소들이 상존하고 있고, 증시로의 자금 유입 둔화 등으로 인한 거래대금 감소세가 지속되고 있는 점을 감안한다면 추세적인 수익성 개선에는 상당한 시일이 필요할 것"라고 전망했다. Report statistics 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. 오늘 SK증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 68,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 94,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20073 128296.3원 2.93 142000원 96000원 3 2 20074 101583.33원 3 130000원 80000원 3 3 20081 98956.52원 2.91 113000원 76000원 3 2 20082 81160.71원 2.82 98000원 57000원 3 2 20083 79630.43원 2.78 90000원 54000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 트레이딩매수 매수 MARKETPERFORM(유지) 목표가 77833.33원 94000원 54000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20081112 중립(유지) 68,000원 20080806 중립(유지) 70,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20081112 SK 중립(유지) 68,000원 20081112 푸르덴셜 매수 82,000원 20081112 동부 매수 86,000원 20081112 NH 매수(유지) 90,000원 -끝-