제목:[투데이리포트]동양종금증권, "위탁매매 M/S 증..."매수_대신

[2008-11-17 10:63]

리포트뉴스 소제목 내용 대신증권은 17일 동양종금증권(003470)에 대해 "위탁매매 M/S 증가로 Cross-selling의 성과 일부 가시화"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,000원을 내놓았다. 대신증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 70%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 대신증권은 동양종금증권(003470)에 대해 "동사의 3분기 이익 증가율이 높게 전망되는 이유는 위탁매매에서의 늘어난 M/S와 유관기관 수수료의 한시적 면제로 인하여 동사의 위탁매매수수료 수익이 증가할 것으로 전망되고, 일회성 성과급비용이 제거되어 판관비가 2분기 대비 감소할 것으로 전망되기 때문"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "투자의견을 매수로 유지하는 이유는 주식위탁매매의 시장 점유율이 빠르게 증가하고 있으며, 2분기 채권평가손실이 -0.3십억원에 불과해 실세금리 변동에 따른 채권부분의 평가손익변화가 상대적으로 안정적인 것으로 판단되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "비록 각 여신별 금액이 200억원 내외의 비교적 소규모라서 하나의 대출 부실로 인하여 동사의 자산 건전성이 크게 훼손되지는 않겠지만 최근의 신용경색 국면을 감안할 때 경쟁사 대비 건설산업에 대한 높은 여신 및 PF규모는 동사의 주가 상승에 부담으로 작용할 것"라고 전망했다. Report statistics 대신증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. 오늘 대신증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 8,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 푸르덴셜증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 6,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20073 24000원 3 26000원 23000원 3 3 20074 25911.11원 3 29000원 21200원 3 3 20081 21183.33원 3 23000원 19000원 3 3 20082 13630원 2.9 16000원 10000원 3 2 20083 7740원 2.8 9000원 6000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 트레이딩매수 매수 MARKETPERFORM(하향) 목표가 9100원 15000원 6000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20081117 매수 8,000원 20080825 매수(신규) 12,800원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20081117 대신 매수 8,000원 20081103 동부 매수(유지) 7,700원 20081024 푸르덴셜 중립 6,000원 20081020 하이 매수 8,000원 -끝-