제목:[투데이리포트]동양종금증권, "자산건전성에 대한 ..."HOLD(H)_삼성
  [2008-11-17 17:45]

리포트뉴스
소제목내용
삼성증권은 17일 동양종금증권(003470)에 대해 "자산건전성에 대한 신뢰 회복이 관건"라며 투자의견을 'HOLD(H)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 5,000원으로 내놓았다. 삼성증권 장효선, 심현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(H)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견인 'BUY(H)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(H)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 5,000원은 직전에 발표된 목표가 9,000원 대비 -44.4% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
삼성증권은 동양종금증권(003470)에 대해 "2분기 실적 악화는, 금리상승과 신용 spread 확대로 인한 67억원 수준의 상품운용 순손실 발생, 110억원 규모의 FY07 성과급 일시 지급에 따른 판매관리비 상승 (16.0%, q-q), 브로커리지 및 펀드판매 수수료 감소로 인한 수수료수익 축소 (7.2%, q-q) 등에 기인한다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "추세적인 주가 상승을 위해서는 PF를 포함한 여신계정의 상세 내역 공개 등을 통하여 Book의 건전성에 대한 투자자들의 신뢰를 회복하는 것이 급선무"라고 밝혔다. 한편 "2.1조원 규모의 종금여신 중 43.7%에 해당하는 동사의 PF exposure가 추가적 건설경기 악화시 주주가치 훼손의 가능성이 있다"라고 전망했다.

Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2007년10월 23,000원까지 높아졌다가 년월 9,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 추세이다. 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD(H)'의견 및 목표주가 5,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 39.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2007324000원326000원23000원33
2007425911.11원329000원21200원33
2008121183.33원323000원19000원33
2008213630원2.916000원10000원32
200837088.89원2.679000원5000원32

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견트레이딩매수매수MARKETPERFORM(하향)
목표가8225원15000원5000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20081117HOLD(H)5,000원
20081009BUY(H)9,000원
20080811BUY(H)15,000원
20080519BUY(H)19,000원
20080410BUY(H)22,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20081117삼성HOLD(H)5,000원
20081117푸르덴셜MARKETPERFORM6,000원
20081117하이매수(유지)7,000원
20081117한화매수(유지)7,100원 -끝-