제목:[투데이리포트]한국금융지주, "핵심 비즈니스는 양..."BUY(M)_삼성
  [2009-02-06 10:34]

리포트뉴스
소제목내용
삼성증권은 6일 한국금융지주(071050)에 대해 "핵심 비즈니스는 양호하다"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다. 삼성증권 장효선, 심현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견인 'HOLD(M)'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(M)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
삼성증권은 한국금융지주(071050)에 대해 "동사의 핵심 비즈니스는 양호한 모습을 보이고 있는데, 실제로 1월 브로커리지 M/S는 사상최고인 7.6%까지 상승하였으며 신종증권 발행시장에서도 업계 선두권을 유지. Wealth management 부문에서도 동사는 한국투신운용의 핵심 pipeline으로서 지속적인 성장이 기대된다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사는 타 증권주들과 비교시에도 저조한 수익률을 보이고 있는데, 그 원인은 리스크 매니지먼트에 대한 시장 우려, 핵심부분 영업력에 대한 의문, 높은 외국인 지분율에 대한 수급 부담, 그룹계열사 관련 상대적 열위 등에 따른 것"라고 밝혔다. 한편 "동사의 Riksy Exposure는 크게 PI, 부동산PF, 건설&조선사 관련 회사채 투자, 해외차입금 등의 4가지로 요약되는데, 당사 분류 기준으로 동사의 고위험 자산을 100% 상각할 경우 BPS는 7.5% 감소, 최악의 시나리오로 잔여 exposure의 20% 추가 손실 가정시에도 감소폭은 13%에 그칠 것"라고 전망했다.

Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년1월 78,000원까지 높아졌다가 2008년11월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 40,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 27% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 모건스탠리증권은 투자의견 '비중축소'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2007488916.67원3112000원78000원33
2008172888.89원385000원57000원33
2008252818.18원2.8271000원35000원32
2008331777.78원2.6739000원26000원32
2008431875원2.2540000원18000원31

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견트레이딩매수매수비중축소
목표가31500원40000원18000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20090206BUY(M)40,000원
20090115HOLD(M)33,000원
20081118HOLD(M)26,000원
20081009HOLD(M)29,000원
20080818HOLD(M)41,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20090206삼성BUY(M)40,000원
20090203대우매수36,000원
20090120푸르덴셜중립33,000원
20090120현대MARKETPERFORM(유지)26,000원 -끝-