제목:[투데이리포트]삼성증권, "이익 증가 모멘텀 ..."HOLD_메리츠

[2009-02-11 09:80]

리포트뉴스 소제목 내용 메리츠증권은 11일 삼성증권(016360)에 대해 "이익 증가 모멘텀 부족"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 67,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 박석현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 67,000원은 직전에 발표된 목표가 74,000원 대비 -9.5% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 메리츠증권은 삼성증권(016360)에 대해 "향후에도 실적변동형 상품의 판매위축은 당분간 지속될 전망이이어서 이에 따른 금융상품 판매 수익의 감소는 지속될 전망이다. 이러한 금융상품 판매 위축으로 자산관리에 강점을 가지고 있는 동사의 이익 증가 모멘텀은 당분간 회복되기 힘들 전망"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "CMA에 대한 적극적인 마케팅으로 CMA잔고가 지속적으로 증가하여 규모의 경제를 일정부분 달성하고 있기 때문에 상대적으로 비용부담은 크지 않으며 장기적으로는 교차판매를 통한 금융상품의 판매 회복에도 도움이 될 전망"라고 밝혔다. 한편 "금융상품의 판매 위축이 예상되는 이유는 지난해의 펀드 및 ELS의 대규모 손실 발생으로 투자자의 신뢰 회복에 시간이 필요할 뿐 아니라 자본시장통합법에 따른 투자자 보호 강화로 금융상품의 판매를 위한 물리적인 판매 소요 시간도 과거보다 훨씬 증가할 전망이기 때문"라고 전망했다. Report statistics 메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년2월 100,000원까지 높아졌다가 년월 74,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 67,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. 오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 67,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 85,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20074 101583.33원 3 130000원 80000원 3 3 20081 98956.52원 2.91 113000원 76000원 3 2 20082 81160.71원 2.82 98000원 57000원 3 2 20083 80183.33원 2.83 90000원 54000원 3 2 20084 72750원 2.57 85000원 54000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 트레이딩매수 매수(신규) 보유 목표가 72500원 85000원 54000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20090211 HOLD 67,000원 20081112 HOLD 74,000원 20080908 매수(유지) 82,000원 20080806 매수 85,000원 20080513 매수 100,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20090211 메리츠 HOLD 67,000원 20090211 대신 매수(유지) 74,500원 20090211 SK 중립(유지) 68,000원 20090211 한국 중립(유지) 54,000원 -끝-