제목:[투데이리포트]효성, "상승 국면으로의 반..."매수_하나대투

[2009-07-14 08:14]

리포트뉴스 소제목 내용 하나대투증권은 14일 효성(004800)에 대해 "상승 국면으로의 반전 가능성 높다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 122,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 이정헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 122,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 하나대투증권은 효성(004800)에 대해 "2MW급 풍력 설비 인증은 늦어도 7∼8월 중에 이루어질 가능성이 높으며, 2Q 실적 역시 諸일회성 비용 등을 감안하더라도 1,500억원 이상 영업이익 시현 가능성이 높아 추가적인 주가 조정 우려보다는 상승국면으로의 반전 가능성이 높다는 판단이다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "동사는 잉여현금흐름이 확대추세에 있고, 약 1.2조원에 달하는 지급보증 역시 부실자산 상각 및 유상증자 등 재무구조 개선(무역 법인), 해외투자 축소 및 실적 개선(제조 법인) 등으로 추가 확대 또는 현실화 리스크가 낮을 것이라는 점을 감안하면, 低평가 국면에 머물러 있는 MV/EBITDA에 대한 주목이 충분히 의미있을 것이라는 판단이다"라고 밝혔다. 한편 "1Q 353억원의 지분법손실 및 383억원의 외환관련 손실 역시 스판덱스 시황 바닥 확인으로 인한 해외 스판덱스 법인 적자폭 축소 및 2Q 원화 절상(1Q말 1,384원/USD→2Q말 1,285원/USD) 등으로 세전손익 역시 1Q 151억원 적자에서 2Q는 1,278억원으로의 흑자 전환이 가능할 것"라고 전망했다. Report statistics 하나대투증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년1월 84,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 122,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. 오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 122,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 143,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 96,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20083 98228.57원 3 114000원 83000원 3 3 20084 63555.56원 2.96 96000원 40000원 4 2 20091 74003.57원 3.04 103000원 50000원 4 2 20092 103478.26원 2.91 143000원 82000원 3 2 20093 131250원 3 143000원 120000원 3 3 주요 finacial 데이터 항목 제작년 작년 이번년도예상 전년도대비 이번분기예상 전분기대비 매출액 54251억원 69257.3억원 71050억원 +2.59억원 17950억원 +13.56억원 영업이익 2383.6억원 4103.5억원 5810억원 +41.59억원 1530억원 +40.62억원 순이익 1667.1억원 1363.7억원 3000억원 +119.99억원 1020억원 흑자전환 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수(유지) 보유 목표가 119625원 143000원 96000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20090714 매수 122,000원 20090512 매수 122,000원 20090428 매수 104,000원 20090403 매수 90,000원 20090226 매수 90,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20090714 하나대투 매수 122,000원 20090706 현대 매수(유지) 143,000원 20090702 하이 매수 120,000원 20090702 푸르덴셜 매수 140,000원 -끝-