제목:[투데이리포트]효성, "지분법 흑자전환 대..."매수(유지)_현대
  [2009-07-27 08:90]

리포트뉴스
소제목내용
현대증권은 27일 효성(004800)에 대해 "지분법 흑자전환 대형 호재"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 143,000원을 내놓았다. 현대증권 박대용, 윤솔 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 71.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing		현대증권은 효성(004800)에 대해 "사상최대 영업이익 달성과 함께 스판덱스 등 해외법인의 흑자전환으로 지분법손익 역시 전분기 손실(-353억원)에서 292억원 이익으로 전환 되었고, 환율 안정에 따른 외환수지 개선까지 가세해 순이익 역시 전분기 151억원 적자에서 1,134억원의 흑자로 대폭 개선되었다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "최근 풍력인증 지연, 차익실현 매물 출회 등으로 주가가 가파른 조정을 보였으나 중공업수주 호조로 2010년에도 중공업부문의 실적개선이 지속되고 지난 2년간 하락세를 보였던 스판덱스 가격이 2분기부터 반등세를 보이고 있다는 점을 고려할 때 2010년에도 영업이익의 증가추세가 지속될 것"라고 밝혔다. 한편 "현주가는 09년, 10년 기준 PER 9.4배, 6.9배 수준까지 하락한 상태로 펀더멘탈을 감안할 때 충분한 투자매력이 있다는 판단이다"라고 전망했다.

Report statistics		현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년7월 50,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 143,000원까지 상향조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. 오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 143,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 102,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2008398228.57원3114000원83000원33
2008463555.56원2.9696000원40000원42
2009174003.57원3.04103000원50000원42
20092103478.26원2.91143000원82000원32
20093127714.29원3143000원113000원33

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수매수
목표가125285.71원143000원102000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20090727매수(유지)143,000원
20090706매수(유지)143,000원
20090521매수(유지)143,000원
20090428매수(유지)100,000원
20090409매수(유지)82,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20090727현대매수(유지)143,000원
20090722HMC매수113,000원
20090714하나대투매수122,000원
20090702하이매수120,000원 -끝-