제목:[투데이리포트]현대증권, "예상치를 하회하는 ..."UNDERPERFORM(유지)_동부
  [2010-02-12 13:64]

리포트뉴스
소제목내용
동부증권은 12일 현대증권(003450)에 대해 "예상치를 하회하는 저조한 실적"라며 투자의견을 'UNDERPERFORM(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 15,000원으로 내놓았다. 동부증권 김희준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'UNDERPERFORM(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매도'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 크게 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 견해가 시장의 평가보다 뚜렷하게 부정적인 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 15,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing		동부증권은 현대증권(003450)에 대해 "동사 3분기 실적은 금호관련 일회성 손실이외에, 브로커리지 부문의 부진과 자기매매수지의 악화 등으로 인해 컨센서스 및 당사 예상치를 크게 하회하였다"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "FY10E PER 12.8x, PBR 0.9x로 밸류에이션 부담은 높지 않지만, 시장 거래대금 위축이 진행 중이고, 시장 변동성 확대에 대비하여 Prop 규모를 축소하였기 때문에 이익모멘텀 하락은 불가피하다"라고 밝혔다. 한편 "KRX에 따르면 2009년 ELW 거래대금이 세계 2위 규모에 이를 만큼 급격히 증가했는데, 박스권의 지수흐름이 이어질 경우 ELW 거래대금 위축이 불가피 하다는 점도 리스크 요인"라고 전망했다.

Report statistics		동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년5월 21,000원까지 높아졌다가 2010년1월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 15,000원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. 오늘 동부증권에서 발표된 'UNDERPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견을 크게 하회하는 수준으로 시장의 평가보다 뚜렷하게 부정적인 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 솔로몬증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 21,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LIG증권은 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 14,500원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2008411600원213000원11000원22
2009117486.67원2.5721000원12000원32
2009220178.57원2.6823400원17800원32
2009319026.67원2.6723400원17000원32
2009417000원2.0821500원14500원31

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견트레이딩매수매수UNDERPERFORM(유지)
목표가17500원21500원14500원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20100212UNDERPERFORM(유지)15,000원
20100121UNDERPERFORM(하향)15,000원
20090506매수(신규)21,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20100212동부UNDERPERFORM(유지)15,000원
20100211LIGHOLD(신규)14,500원
20100119한화OUTPERFORM17,000원
20100112대우TRADING BUY19,000원 -끝-