제목:[투데이리포트]삼성증권, "높은 상대 밸류에이..."HOLD_KB

[2010-05-13 10:33]

리포트뉴스 소제목 내용 KB증권은 13일 삼성증권(016360)에 대해 "높은 상대 밸류에이션은 추가 상승의 부담"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 68,000원을 내놓았다. KB증권 박선호, 장범석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing KB증권은 삼성증권(016360)에 대해 "특히 증권사의 실질적인 수익 창출원이 브로커리지와 이자손익 부문으로 집중되고 있다는 점에서도, 낮아진 수익 차별화 가능성과 높은 상대 밸류에이션은 추가 상승의 부담으로 작용할 전망"라고 분석했다. 또한 KB증권은 "동사의 4분기 실적 호조는 일평균거래대금의 증가 (+13.4% QoQ)로 수탁수수료가 19.2% 증가하였으며, 금리 하락에 따른 채권평가이익과 보유지분 증권 매각 (하이닉스 108억원, 삼성디지털이미징 198억원, KRX 배당금 90억원)에 따른 상품운용수익 개선에 기인한다"라고 밝혔다. 한편 "빠르게 성장하고 있는 랩어카운트 시장에서의 경쟁력은 긍정적이나, 본격적인 상승 모멘텀으로의 반영에는 시간이 소요될 것으로 판단한다"라고 전망했다. Report statistics KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 68,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 솔로몬증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20091 84100원 2.9 102000원 72500원 3 2 20092 89900원 2.83 102000원 80000원 3 2 20093 80735.29원 2.79 99500원 68000원 3 2 20094 77984.62원 2.62 90000원 68000원 3 2 20101 74662.5원 2.44 85000원 68000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 트레이딩매수 매수(유지) 보유 목표가 77037.5원 90000원 68000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20100513 HOLD 68,000원 20100212 HOLD 68,000원 20091130 HOLD 68,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20100513 KB HOLD 68,000원 20100512 토러스 HOLD(유지) 75,300원 20100512 키움 매수(유지) 73,000원 20100512 대우 TRADING BUY(하향) 72,000원 -끝-