제목:[투데이리포트]효성, "사야할 때..."매수_하나대투

[2010-05-18 11:24]

리포트뉴스 소제목 내용 하나대투증권은 18일 효성(004800)에 대해 "사야할 때"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 120,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 이정헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 120,000원은 직전에 발표된 목표가 130,000원 대비 -7.7% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 66.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 하나대투증권은 효성(004800)에 대해 "진흥기업 장부가를 전액 제거하고 여기에 보수적 관점에서 진흥기업 PF대출보증의 절반인 6,000여억원을 증자에 투입한다고 前提하더라도 현주가 대비 20% 이상 상승여력이 있다는 가정을 도입하면 현주가 수준에서의 긍정적 접근이 충분히 가능할 것이라는 판단이다"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "2010년 이후 주가 급락이 1분기 중공업 실적에 대한 불안감 및 건설업종 환경 악화에 따른 진흥기업 유상증자 리스크 등 두 가지 이유에 기인했었던 것으로 요약한다면, 前者는 이미 더 이상 주가발목을 잡을 이유가 되지 못한다는 판단이다"라고 밝혔다. 한편 "09. 4Q 파업 여파 및 2010. 2Q로의 판매물량 일부 이연 등으로 1Q 69억원 적자로 반전된 중공업 실적이, 전년동기 대비 2010. 1H 매출액, 수준액이 낮지 않을 것이라는 회사측 언급을 전제로 하면 2Q 매출액은 최소 5,000억원, 수주액은 7,000억원 이상은 충분히 시현 가능할 것"라고 전망했다. Report statistics 하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년4월 104,000원이 저점으로 제시된 이후 2010년2월 130,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 120,000원으로 다소 하향조정되고 있다. 해당기간 동안 매출액이 양호하게 늘었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 기업의 성장성 요인보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. 오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 120,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20092 102800원 2.92 143000원 82000원 3 2 20093 121923.08원 2.96 143000원 95000원 3 2 20094 103045.45원 2.55 122000원 75000원 3 2 20101 109088.24원 2.76 130000원 75000원 3 2 20102 100333.33원 2.67 120000원 88000원 3 2 주요 finacial 데이터 항목 제작년 작년 이번년도예상 전년도대비 이번분기예상 전분기대비 매출액 69257.3억원 70397.3억원 78165억원 +11.03억원 20270억원 +16.38억원 영업이익 4103.5억원 5324.1억원 5100억원 -4.21억원 1460억원 +137.53억원 순이익 1363.7억원 3389.2억원 3743억원 +10.44억원 1010억원 +60.86억원 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수 매수 목표가 105833.33원 120000원 95000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20100518 매수 120,000원 20100225 매수 130,000원 20100208 매수 122,000원 20091123 매수(상향) 122,000원 20091023 NEUTRAL 122,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20100518 하나대투 매수 120,000원 20100518 하이 매수(상향) 95,000원 20100426 KTB 매수 100,000원 20100426 대신 매수(유지) 102,000원 -끝-