제목:[투데이리포트]대한생명, "견조한 성장세와 수..."BUY(MAINTAIN)_한화

[2011-05-16 11:84]

리포트뉴스 소제목 내용 한화증권은 16일 대한생명(088350)에 대해 "견조한 성장세와 수익성 기대"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다. 한화증권 박석현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 한화증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 한화증권은 대한생명(088350)에 대해 "당사는 동사의 수입보험료가 FY11에 6.8% 성장 가능할 것으로 전망하는데, 이는 동사가 FY10에 437명의 전속채널을 순증시키는 등 전속채널에 대한 지속적인 강화 정책으로 FY11에 보장성보험의 견조한 성장이 기대되고, 비전속채널에 대한 확대 전략으로 연금보험의 지속적인 성장이 기대되기 때문"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "손해율도 83.8%로 지속적인 개선세를 이어갈 것으로 기대하는데, 이는 동사가 암보험 등의 수익성이 나쁜 생존담보 상품의 판매비중을 축소시켜 FY10에 손해율을 3.1%p 개선시켰고 이러한 포트폴리오 조정효과가 지속될 전망이기 때문"라고 밝혔다. 한편 "비록 변액보험의 최저보증준비금 산출기준 강화는 4분기에 일시적으로 보증준비금을 크게 증가시켰으나, 향후에는 순손실액의 증분을 적립하면 되므로 손익에 미치는 영향이 크지 않을 것"라고 전망했다. Report statistics 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다. 오늘 한화증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 8,900원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20101 9966.67원 2.73 11000원 9000원 3 2 20102 10277.78원 2.67 11000원 9300원 3 2 20103 10560원 2.7 14000원 9700원 3 2 20104 10087.5원 2.63 11000원 9000원 3 2 20112 10014.29원 2.86 11000원 8900원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 BUY(신규) HOLD 목표가 10014.29원 11000원 8900원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20110516 BUY(MAINTAIN) 11,000원 20110214 BUY(MAINTAIN) 11,000원 20101125 BUY(유지) 11,000원 20101111 BUY(유지) 11,000원 20100915 BUY(MAINTAIN) 11,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20110516 한화 BUY(MAINTAIN) 11,000원 20110516 대신 매수(유지) 11,000원 20110516 동부 BUY 10,400원 20110516 NH 매수(유지) 9,500원 -끝-