제목:[투데이리포트]효성, "진흥 리스크 완화와..."매수_하나대투

[2011-07-20 08:32]

리포트뉴스 소제목 내용 하나대투증권은 20일 효성(004800)에 대해 "진흥 리스크 완화와 1Q 바닥으로 한 분기별 증익"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 127,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 이정헌, 이지연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 127,000원은 직전에 발표된 목표가 110,000원 대비 15.5% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 하나대투증권은 효성(004800)에 대해 "1Q에는 진흥기업 등 건설PG 880억원의 손실을 포함, 442억원의 영업이익에 그쳤었는데, 2Q 이후부터는 1,467억원(2Q), 1,722억원(3Q), 2,106억원(4Q) 등 분기별 증익이 충분히 가능할 전망"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "2Q부터 진흥기업의 연결인식 대상에서의 제외 및 ‘매도가능증권’으로의 再분류로 진흥기업 실적(=적자)이 동사 손익으로 연결되지 않음에 따라 이와 관련된 분기별 실적 불확실성은 상당히 낮아졌다는 판단이다"라고 밝혔다. 한편 "2011.1H 수주단가는 2010.2H 대비 폭의 문제일 뿐 상향됐을 것으로 추정되는 바, 2011년은 1Q를 바닥으로, 연도별로는 2011년(매출액 영업이익률: 2011F 2.9%→2012F 5.1%→2013F 5.6%)을 바닥으로 한 증익이 충분히 가능할 것이라는 판단이다"라고 전망했다. Report statistics 하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 120,000원이 고점으로, 반대로 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 127,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 추세이다. 오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 127,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 99,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20103 123266.67원 2.93 145000원 95000원 3 2 20104 146090.91원 2.82 160000원 137000원 3 2 20111 117222.22원 2.78 140000원 99000원 3 2 20112 118000원 3 130000원 110000원 3 3 20113 118666.67원 2.67 130000원 99000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 트레이딩매수 BUY HOLD 목표가 118666.67원 130000원 99000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20110720 매수 127,000원 20110523 BUY(유지) 110,000원 20110506 BUY 110,000원 20100726 매수 120,000원 20100629 매수 120,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20110720 하나대투 매수 127,000원 20110706 유진 HOLD 99,000원 20110701 KTB BUY 130,000원 -끝-