제목:[투데이리포트]동양생명, "거침없는 보장성 신..."매수(유지)_NH

[2011-08-16 11:72]

리포트뉴스 소제목 내용 NH증권은 16일 동양생명(082640)에 대해 "거침없는 보장성 신계약 성장"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 16,000원으로 내놓았다. NH증권 윤태호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 16,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing NH증권은 동양생명(082640)에 대해 "동사는 업계 내 가장 높은 보장성 신계약 성장률 34%, 20%에 달하는 연평균 순이익 증가율, 균형 잡힌 멀티채널 등을 갖춘 생보 내 최고의 성장주"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "1분기 실적이 시장 컨센서스를 큰 폭으로 하회한 배경은 IFRS 전환 과정에서 퇴직급여충당금 적립, 금융자산 손상차손 반영 등 1회성 요인이 반영되었기 때문"라고 밝혔다. 한편 "채널 전환은 FY10부터 본격적으로 이루어졌는데, FY10 4Q 보장성 신계약 판매 비중 내 TM채널의 기여도는 20%에 불과했으나, FY11 1Q에 31.1%까지 상승하며 보장성 보험 주력 판매채널로 부상 중"라고 전망했다. Report statistics 목표주가는 2010년11월 14,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 16,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. 오늘 NH증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이증권은 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 18,400원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20102 15380원 2.8 16400원 14000원 3 2 20103 14550원 2.5 16400원 13000원 3 2 20104 15116.67원 2.83 16400원 13000원 3 2 20111 16175원 2.75 18200원 14000원 3 2 20112 17140원 3 18400원 16000원 3 3 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수(유지) 매수(유지) 목표가 17140원 18400원 16000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20110816 매수(유지) 16,000원 20110518 매수(유지) 16,000원 20110314 매수(유지) 16,000원 20110208 매수(유지) 14,000원 20101130 매수(신규) 14,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20110816 NH 매수(유지) 16,000원 20110816 하이 BUY(MAINTAIN) 18,400원 20110727 하나대투 매수 18,200원 20110715 대신 매수 16,700원 -끝-