제목:[투데이리포트]대한생명, "CLN 평가손실이 ..."매수_동부

[2011-11-09 09:81]

리포트뉴스 소제목 내용 동부증권은 9일 대한생명(088350)에 대해 "CLN 평가손실이 실적부진의 주 원인"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,600원을 내놓았다. 동부증권 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 동부증권은 대한생명(088350)에 대해 "2분기 실적 부진의 주 원인은 약 500억원의 CLN 평가손실 때문인데, CLN 수익률 제고용으로 매도한 한국 CDS가격 상승이 큰 영향을 미친 것으로 분석된다. 그러나 9월말 이후 이미 약 200억원가량 평가이익이 발생한 상황이므로, FY11 하반기 실적에는 오히려 도움이 될 것"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "회사측에서는 반기 이익이 2,135억원에 머물렀음에도 영업상황은 꾸준히 양호하기 때문에, 3QFY11 CLN관련 평가이익이 계상되고 하반기 주식투자에서 이익이 발생하는 것을 전제로 아직 연간 이익목표 6천억원 달성 가능성은 충분하다고 전망했으나 결코 쉬워보이지는 않는다"라고 밝혔다. 한편 "연금보험 신계약이 주춤했다는 점은 다소 찜찜하지만, 2QFY11 월평균 보장성신계약이 56억원으로 10년 이후 처음으로 55억원을 넘어섰다는 점은 고무적이다. 향후 신계약 추이에 대한 관심이 필요해 보인다"라고 전망했다. Report statistics 동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2010년11월 10,900원까지 높아졌다가 2011년5월 9,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 9,600원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. 오늘 동부증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 9,600원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 10,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20103 10087.5원 2.63 11000원 9000원 3 2 20104 9966.67원 2.73 11000원 9000원 3 2 20111 10146.67원 2.93 11000원 8900원 3 2 20112 9625원 2.88 11000원 8000원 3 2 20113 9409.09원 3 10000원 8000원 3 3 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 BUY(유지) HOLD 목표가 9150원 10000원 8000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20111109 매수 9,600원 20111101 매수 9,600원 20110627 매수 9,600원 20110525 매수 9,600원 20110516 BUY 10,400원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20111109 동부 매수 9,600원 20111109 NH 매수(유지) 9,500원 20111109 하이 BUY(MAINTAIN) 9,900원 20111109 한화 BUY(MAINTAIN) 9,500원 -끝-