제목:[투데이리포트]대한생명, "2Q 일회성 요인에..."HOLD_삼성

[2011-11-09 12:83]

리포트뉴스 소제목 내용 삼성증권은 9일 대한생명(088350)에 대해 "2Q 일회성 요인에 따른 실적 부진"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다. 삼성증권 장효선, 민경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 0.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 삼성증권은 대한생명(088350)에 대해 "2분기 부진한 실적은 파생상품 관련 평가손실 등에 따른 운용자산이익률 악화 (YoY 1.3%p), 청구 증가에 따른 손해율 상승 (YoY 4.6%p), 성과급 지급으로 인한 사업비율 증가 (YoY 0.5%p) 등 전부문 지표 악화에 기인한다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사의 지속적 주가 부진은 낮은 자본 효율성 (FY11~12 평균 ROE 8.2%), 보장성 보험 성장 둔화, 예보 물량에 대한 오버행 이슈 등 구조적 이슈에 기인한다"라고 밝혔다. 한편 "결국 동사 주가의 근본적 Rerating을 위해서는 성장성 측면에서 차별화된 전략이 필요할 것. 다만 최근 발표한 1,591억원 규모 (총 발행주식의 3.0%)의 자사주 매입 결정 등 Capital management를 위한 적극적 노력은 긍정적"라고 전망했다. Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2010년10월 9,000원까지 높아졌다가 2011년8월 8,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 7,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 7,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20103 10087.5원 2.63 11000원 9000원 3 2 20104 9966.67원 2.73 11000원 9000원 3 2 20111 10146.67원 2.93 11000원 8900원 3 2 20112 9625원 2.88 11000원 8000원 3 2 20113 9042.86원 2.93 10000원 7000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 BUY(유지) HOLD 목표가 8963.64원 10000원 7000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20111109 HOLD 7,000원 20110816 HOLD 8,000원 20110516 HOLD 9,000원 20110215 HOLD 9,000원 20110126 HOLD 9,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20111109 삼성 HOLD 7,000원 20111109 우리 매수(유지) 8,000원 20111109 신한금융투자 매수(유지) 8,100원 20111109 동부 매수 9,600원 -끝-