제목:[투데이리포트]삼성증권, "2분기 경쟁사 대비..."매수_HMC
  [2011-11-28 08:02]

리포트뉴스
소제목내용
HMC증권은 28일 삼성증권(016360)에 대해 "2분기 경쟁사 대비 양호한 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다. HMC증권 박윤영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing		HMC증권은 삼성증권(016360)에 대해 "동사의 2분기 IFRS 연결 기준 당기순이익은 465억원으로 전분기 대비 26.9% 감소했지만 당사 추정치는 6.2% 상회했다. 업황 둔화로 대부분의 증권사가 전 분기 대비 이익이 큰 폭으로 감소한 데 비하면 상대적으로 양호한 실적"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "우리는 업황이 저조한 시기에는 단기간의 이익 증가 속도보다는 동사의 이익 안정성이 더 주목 받을 수 있을 것으로 판단하며, 시장의 회복속도에 따라 동사의 프리미엄도 다시 빠르게 회복될 수 있을 것으로 전망한다"라고 밝혔다. 한편 "자회사인 삼성자산운용의 경쟁력이 높아지고 있는 상황이기 때문에 업황 개선과 함께 자산운용사의 잠재력에 대한 시장의 관심이 커질 경우 자회사 가치도 hidden value로 부각될 수 있다"라고 전망했다.

Report statistics		HMC증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2011년2월 95,060원까지 높아졌다가 2011년9월 61,740원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 63,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. 오늘 HMC증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 85,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 62,720원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2010384135.88원2.9498000원71540원32
20104102098.18원2.85117600원85260원32
20111100997.65원2.94117600원90160원32
2011288526.67원3107800원61740원33
2011372163.44원385000원62720원33

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수매수
목표가71062.8원85000원62720원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20111128매수63,000원
20111108매수63,000원
20110930매수61,740원
20110829매수95,060원
20110214BUY[상향]95,060원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20111128HMC매수63,000원
20111122동부매수(신규)65,000원
20111121하나대투매수85,000원
20111121현대매수(유지)71,000원 -끝-