리포트뉴스
| 소제목 | 내용 | | 한국증권은 27일 삼성증권(016360)에 대해 "주가 회복으로 상승 여력 낮아졌지만 수익 개선 가능성에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다. 한국증권 이철호, 송희정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
Report briefing | 한국증권은 삼성증권(016360)에 대해 "동사 주가는 작년 저점 대비 36% 상승해 PBR 1.4배까지 회복됐다. 국내외 경기 및 시장 전망 개선에 힘입어 상대적으로 작년에 하락폭이 컸던 증권주들의 반등이 강했다. FY12에는 새로이 강화된 리스크 관리와 비용 통제를 통해 수익 방어 효과가 높을 전망"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "수익증권의 경우 전체 잔고가 2Q 대비 소폭 감소(12.2조원, -3% QoQ) 하는데 그쳤지만 수익성은 이보다 더 낮아진(관련 수익 362억, -8% QoQ) 것으로 미루어 마진 낮은 비주식형 상품의 판매 비중이 높아진 영향으로 추정한다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 연초 새로운 CEO(김석 삼성자산운용 前 사장) 와 CFO(임형빈 삼성생명 前 CFO)의 취임을 계기로 이전 보다 강화된 비용통제와 이익개선을 기대한다. 연간 400억원의 판관비 절감 목표가 수립됨에 따라 비용 효율성은 더 높아질 것으로 기대된다. 4분기 이후 이익 개선의 가시성은 높아질 것"라고 전망했다. |
Report statistics | 한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2011년2월 96,040원까지 높아졌다가 2011년10월 68,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 70,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. 오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수A(유지)'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 62,500원을 제시한 바 있다. |
차트데이터
| 분기 | 목표주가평균값 | 투자의견평균값 | max목표가 | min목표가 | max투자의견 | min투자의견 | | 20104 | 102098.18원 | 2.85 | 117600원 | 85260원 | 3 | 2 | | 20111 | 100997.65원 | 2.94 | 117600원 | 90160원 | 3 | 2 | | 20112 | 88526.67원 | 3 | 107800원 | 61740원 | 3 | 3 | | 20113 | 71254.44원 | 3 | 85000원 | 60000원 | 3 | 3 | | 20114 | 71961.54원 | 3 | 80000원 | 62500원 | 3 | 3 |
컨센서스 하이라이트
| 항목 | 컨센서스 | 최고 | 최저 | | 투자의견 | 매수 | BUY(I) | BUY(I) | | 목표가 | 72038.46원 | 80000원 | 62500원 |
현증권사 투자의견 추이
| 날짜 | 투자의견 | 목표가 | | 20120227 | 매수(유지) | 70,000원 | | 20111128 | 매수(유지) | 70,000원 | | 20111011 | 매수(유지) | 68,600원 | | 20110929 | 매수 | 87,220원 | | 20110829 | 매수(유지) | 87,220원 |
최근리포트 동향
| 날짜 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20120227 | 한국 | 매수(유지) | 70,000원 | | 20120222 | 동부 | 매수(유지) | 80,000원 | | 20120221 | 대우 | 매수(유지) | 75,000원 | | 20120216 | KTB | BUY | 77,000원 -끝- |
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