제목:[투데이리포트]삼성증권, "주가 급등으로 상승..."HOLD_HMC

[2012-02-27 08:43]

리포트뉴스 소제목 내용 HMC증권은 27일 삼성증권(016360)에 대해 "주가 급등으로 상승여력은 제한적"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 69,000원을 내놓았다. HMC증권 박윤영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 HMC증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 보면 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing HMC증권은 삼성증권(016360)에 대해 "향후 수익성 회복 등이 예상되기는 하지만 증자에 따른 자본효율성 희석 등을 감안하면, 자본시작으로의 본격적인 자금 유입 등 활황과 관련된 시그널이 확인되기 전까지 향후 급격한 주가 변동 가능성은 제한적이라고 판단한다"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "특히, CEO 교체 이후 대규모 적자를 면치 못하던 홍콩 법인의 인력 조정, 판관비 및 인건비의 효율성 제고 등을 내세워 당분간 비용 효율성을 개선시키는 데 동사의 초점이 맞춰질 전망이기 때문에 FY12 이후 실적도 안정성 측면에서는 타사대비 비교우위의 모습을 이어갈 수 있을 것으로 예상한다"라고 밝혔다. 한편 "특히, CEO 교체 이후 1) 대규모 적자를 면치 못하던 홍콩 법인의 인력 조정, 2) 판관비 및 인건비의 효율성 제고 등을 내세워 당분간 비용 효율성을 개선시키는 데 동사의 초점이 맞춰질 전망이기 때문에 FY12 이후 실적도 안정성 측면에서는 타사대비 비교우위의 모습을 이어갈 수 있을 것으로 예상한다"라고 전망했다. Report statistics HMC증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2011년2월 95,060원까지 높아졌다가 2011년9월 61,740원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 69,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. 오늘 HMC증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 69,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수A(유지)'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 62,500원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20104 102098.18원 2.85 117600원 85260원 3 2 20111 100997.65원 2.94 117600원 90160원 3 2 20112 88526.67원 3 107800원 61740원 3 3 20113 71254.44원 3 85000원 60000원 3 3 20114 71750원 2.93 80000원 62500원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 BUY(I) HOLD 목표가 71821.43원 80000원 62500원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20120227 HOLD 69,000원 20111128 매수 63,000원 20111108 매수 63,000원 20110930 매수 61,740원 20110829 매수 95,060원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20120227 HMC HOLD 69,000원 20120227 한국 매수(유지) 70,000원 20120222 동부 매수(유지) 80,000원 20120221 대우 매수(유지) 75,000원 -끝-