제목:[투데이리포트]대한생명, "4Q 연결기준 순이..."HOLD_삼성

[2012-05-10 09:65]

리포트뉴스 소제목 내용 삼성증권은 10일 대한생명(088350)에 대해 "4Q 연결기준 순이익 흑자전환"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,700원을 내놓았다. 삼성증권 장효선, 민경완 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 삼성증권은 대한생명(088350)에 대해 "동사의 4분기 양호한 실적은 동분기 일회성 요인 발생에 따른 손해율 상승(YoY +2.8%p)과 전년도의 Base-effect에 따른 운용자산이익률의 하락에도 불구하고(YoY -0.5%p), 사업비율이 YoY 2.0%p 개선되었기 때문"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "FY12 기준 PER 10.5배의 Valuation merit에도 불구하고, FY12~13 평균 8.3%의 낮은 ROE, 예보 물량에 대한 오버행 이슈 등은 여전히 부담으로 작용할 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "최근 동사는 해외진출, 시장지배력 강화 등을 위해 동양생명 및 ING 아& 8729;태법인과의 M&A에 관심을 보이고 있는데, 인수 가격 및 시너지 창출 여부가 향후 주가 모멘텀의 관건이 될 것"라고 전망했다. Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2011년5월 9,000원까지 높아졌다가 2011년11월 7,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 7,700원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 7,700원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20111 10146.67원 2.93 11000원 8900원 3 2 20112 9625원 2.88 11000원 8000원 3 2 20113 9047.06원 2.94 10000원 7000원 3 2 20114 9195.45원 2.73 11000원 7000원 3 2 20121 8909.09원 2.91 10000원 7700원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수(유지) HOLD(신규) 목표가 8845.45원 10000원 7700원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20120510 HOLD 7,700원 20120208 HOLD 7,000원 20111109 HOLD 7,000원 20110816 HOLD 8,000원 20110516 HOLD 9,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20120510 삼성 HOLD 7,700원 20120510 현대 매수(유지) 9,000원 20120510 SK 매수(유지) 9,100원 20120510 유진 BUY(유지) 9,000원 -끝-