제목:[투데이리포트]삼성증권, "비용절감 및 영업력..."매수(유지)_교보
  [2012-06-18 11:21]

리포트뉴스
소제목내용
교보증권은 18일 삼성증권(016360)에 대해 "비용절감 및 영업력 회복에 따른 수익개선 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 73,000원을 내놓았다. 교보증권 김지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing		교보증권은 삼성증권(016360)에 대해 "Big Bath효과가 기대되는데, 판관비 절감(광고비 및 마케팅에서 약 400억원) 및 그 동안 적자를 계속 시현했던 홍콩법인 구조조정(연간600억원 추가 손실 우려 해소) 등 기저효과로 약 1,000억원 정도 수익개선이 예상된다"라고 분석했다. 또한 교보증권은 "비록 NAV는 감소했으나, 자산관리 자금 순유입은 지속되고 있고 장기채권 판매 호조 등 자산관리 경쟁력은 유효하며, 마지막으로 대형 증권사 중 2011년 말 증자 규모가 동사가 제일 적었던 만큼, 증자로 인한 ROE 훼손도가 낮다는 점도 긍정적"라고 밝혔다. 한편 "동사의 FY2012 당기순이익은 2,531억원으로 전기에 비해 31% 증가세를 시현할 것"라고 전망했다.

Report statistics		교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2011년6월 94,080원까지 높아졌다가 2011년10월 65,660원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 73,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. 오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 73,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수A(유지)'에 목표주가 84,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 58,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
20111100997.65원2.94117600원90160원32
2011288526.67원3107800원61740원33
2011371254.44원385000원60000원33
2011473740원2.9684000원62500원32
2012169866.67원2.884000원58000원32

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수HOLD
목표가69750원84000원58000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20120618매수(유지)73,000원
20120514매수(유지)73,000원
20120419매수73,000원
20111024BUY[유지]65,660원
20110628BUY[신규]94,080원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20120618교보매수(유지)73,000원
20120611유진매수65,000원
20120529대신매수(유지)62,000원
20120523하나대투매수75,000원 -끝-