제목:[투데이리포트]대우증권, "10,000~12,..."REDUCE(유지)_유진

[2012-08-23 08:75]

리포트뉴스 소제목 내용 유진증권은 23일 대우증권(006800)에 대해 "10,000~12,000원 band에서 트레이딩 접근"라며 투자의견을 'REDUCE(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 10,000원으로 내놓았다. 유진증권 서보익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'REDUCE(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매도'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상당히 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 견해가 시장의 평가보다 다소 부정적인 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 10,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 13.8%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 유진증권은 대우증권(006800)에 대해 "동사는 대형화를 위한 자본확충이 컸던 만큼 잉여자본에 따른 낮은 ROE(FY2012 3.4%, FY2013 3.6%)를 극복하기까지 제도적, 구조적 변화가 요구된다. 아울러 FY2012 PBR은 0.98X로 순자산가치 수준이나, PER은 28.9X로 KOSPI 평균을 크게 상회하여 저평가 메리트를 찾기 어렵다"라고 분석했다. 또한 유진증권은 "주식거래대금이 증가하고 대우증권의 이익모멘텀이 회복되기까지는 시간이 필요하며, 주식위탁 MS의 추세적 회복 여부도 확인이 필요하다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 2QFY12 영업이익은 채권평가이익 및 자산매각이익을 포함한 581억원으로 +180.6%qoq 개선될 전망이나, 연환산 ROE는 4.8%에 그치고 FY2012 예상 ROE는 3.4%에 불과하여 긍정적 포인트를 찾기는 아직 어렵다"라고 전망했다. Report statistics 유진증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2011년8월 14,850원까지 높아졌다가 2012년6월 10,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 10,000원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. 오늘 유진증권에서 발표된 'REDUCE(유지)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상당히 낮은 수준으로 시장의 평가보다 다소 부정적인 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20112 14964.78원 2.22 27900원 9000원 3 1 20113 12566.67원 2.37 15500원 10500원 3 1 20114 13173.33원 2.2 16000원 10500원 3 2 20121 12833.33원 2.11 15600원 10000원 3 1 20122 11666.67원 2 13000원 10000원 3 1 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 중립 매수 REDUCE(유지) 목표가 11750원 13000원 10000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20120823 REDUCE(유지) 10,000원 20120611 REDUCE 10,000원 20120402 REDUCE 13,000원 20111114 REDUCE 11,000원 20110908 REDUCE(유지) 12,240원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20120823 유진 REDUCE(유지) 10,000원 20120718 신한금융투자 매수 13,000원 20120704 우리 HOLD 12,000원 20120629 HMC HOLD 11,000원 -끝-