제목:[투데이리포트]삼성증권, "고액자산가 기반으로..."HOLD(M)_동양

[2012-11-30 09:55]

리포트뉴스 소제목 내용 동양증권은 30일 삼성증권(016360)에 대해 "고액자산가 기반으로 안정적 실적 시현"라며 투자의견을 'HOLD(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다. 동양증권 원재웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(M)'의견은 동양증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(M)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 동양증권은 삼성증권(016360)에 대해 "동사는 증시 침체가 지속되는 가운데에서도 수익 다변화로 안정적 수익을 창출하는 증권사. 주식이 안 좋을 때 채권을 팔고, 채권이 안 좋을 때는 주식을 팔면서 일정수준 이상의 수익을 창출하고 있다. 이러한 수익창출이 가능한 이유는 타 사가 따라올 수 없는 고액자산가 기반이 있기 때문"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "전분기 대비 FY2Q12 순이익이 큰 폭으로 증가한 이유는 소매채권 판매 증가, 지속적으로 이어지고 있는 판관비 관리 때문. 비과세 혜택으로 물가연동채& 8729;해외채권 등의 소매채권 인기가 지속되고 있다"라고 밝혔다. 한편 "작년의 대규모 유상증자로 FY2012 ROE는 여전히 7.1% 수준에 머무를 전망. 현재 PBR 1.2배로 여전히 높은 밸류에이션 부담이 존재한다"라고 전망했다. Report statistics 동양증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2011년11월 68,000원까지 높아졌다가 2012년8월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 55,000원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. 오늘 동양증권에서 발표된 'HOLD(M)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20113 71254.44원 3 85000원 60000원 3 3 20114 73740원 2.96 84000원 62500원 3 2 20121 67600원 2.75 84000원 54000원 3 2 20122 67312.5원 2.88 80000원 55000원 3 2 20123 64035.71원 2.86 73000원 52000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수 HOLD 목표가 64884.62원 80000원 52000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20121130 HOLD(M) 55,000원 20120823 HOLD(M) 55,000원 20120227 매수(유지) 68,000원 20111130 BUY(I) 68,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20121130 동양 HOLD(M) 55,000원 20121130 대우 매수(유지) 65,000원 20121129 신영 매수A(유지) 60,500원 20121127 KTB HOLD 52,000원 -끝-