리포트뉴스
| 소제목 | 내용 | | 대우증권은 9일 삼성증권(016360)에 대해 "Retail 수익구조 분석에서 얻는 상대적 투자 아이디어"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 71,000원으로 내놓았다. 대우증권 정길원, 김해든 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 71,000원은 직전에 발표된 목표가 65,000원 대비 9.2% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
Report briefing | 대우증권은 삼성증권(016360)에 대해 "Retail 부문기여도는 73%~80%에 이른다. 이들 수익은 자기자본을 활용한다고 보기 어려운 수수료 수익으로 상대적으로 안정적인 수익이다. 자기자본 운용수익은 위험회피형 운용 정책 기조하에서 5.0% 정도이다. 이 둘을 조합하면 순영업수익 약 9,000억 원, 판관비 6,000억 원과 법인세를 차감하면 ROE는 6% 내외이다. 최악의 업황이었던 지난 해를 기준으로 하는 만큼 바닥 수준이라 할 수 있다"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "동사의 3Q 순이익은 213억 원으로 전분기 512억 원 대비 크게 부진할 것으로 보인다. 실적의 특징은 전분기 세제개편을 계기로 급증했던 소매채권 판매 수익 감소에 따른 효과가 크고, 매크로 불확실성이 지속되면서 거래 대금 감소 등 업황 부진 심화, 일시적인 ELS 평가손 등"라고 밝혔다. 한편 "향후 경기 상황에 따라서 Brok 수익이나 금융상품 판매 등이 가세한다면 ROE Level은 상승할 것인데, 그 강도가 가장 강할 것이다. 금리 방향성이 작년처럼 우호적이라 판단하기 어렵다면 동사와의 이익 창출력이 부각될 수 있다"라고 전망했다. |
Report statistics | 대우증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2011년12월 75,000원까지 높아졌다가 2012년8월 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 71,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. 오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 71,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 73,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동양증권은 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다. |
차트데이터
| 분기 | 목표주가평균값 | 투자의견평균값 | max목표가 | min목표가 | max투자의견 | min투자의견 | | 20114 | 73740원 | 2.96 | 84000원 | 62500원 | 3 | 2 | | 20121 | 67600원 | 2.75 | 84000원 | 54000원 | 3 | 2 | | 20122 | 67312.5원 | 2.88 | 80000원 | 55000원 | 3 | 2 | | 20123 | 64500원 | 2.87 | 73000원 | 52000원 | 3 | 2 | | 20124 | 64000원 | 2.5 | 71000원 | 57000원 | 3 | 2 |
컨센서스 하이라이트
| 항목 | 컨센서스 | 최고 | 최저 | | 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(M) | | 목표가 | 64807.69원 | 73000원 | 55000원 |
현증권사 투자의견 추이
| 날짜 | 투자의견 | 목표가 | | 20130109 | 매수(유지) | 71,000원 | | 20121130 | 매수(유지) | 65,000원 | | 20121025 | 매수(유지) | 65,000원 | | 20120823 | 매수(유지) | 65,000원 | | 20120227 | 매수(유지) | 75,000원 |
최근리포트 동향
| 날짜 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20130109 | 대우 | 매수(유지) | 71,000원 | | 20130108 | KTB | HOLD | 57,000원 | | 20121220 | 메리츠 | BUY(유지) | 73,000원 | | 20121203 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 70,000원 -끝- |
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