제목:[투데이리포트]삼성증권, "WM 경쟁력 강화와..."매수_메리츠
  [2013-01-16 09:53]

리포트뉴스
소제목내용
메리츠증권은 16일 삼성증권(016360)에 대해 "WM 경쟁력 강화와 이익 안정성"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 73,000원을 내놓았다. 메리츠증권 박선호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing		메리츠증권은 삼성증권(016360)에 대해 "금융소득종합과세 기준 하향(4천만원 --> 2천만원)으로 인한 물가연동채권, 브라질국채 등 절세 상품관련 니즈 확대는 약 8만명 수준의 고액자산가(HNW) 보유 경쟁력을 부각시킬 전망"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "3Q 소매채권 감소는 전 분기 세제개편 이슈로 인한 기고효과에 기인하는 것으로 1.5조원의 판매규모는 이미 평분기를 상회하는 수준이며, ELS 배당락도 일회성 요인으로 4Q 이후 배당금 환입을 고려 시 향후 이익 개선은 무난할 것"라고 밝혔다. 한편 "현재 PBR 1.1배의 2005년 이후 하단 수준으로 대형사내 안정적 실적창출력과 WM 시장으로의 자금유입을 통한 잠재성장성 감안 시 매력적인 구간으로 판단된다. 특히 하반기 금리상승 감안 시 대형사내 상대적으로 가장 낮은 금리 민감도가 부각될 것"라고 전망했다.

Report statistics		메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2011년12월 68,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 73,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. 오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 73,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 73,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동양증권은 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2011473740원2.9684000원62500원32
2012167600원2.7584000원54000원32
2012267312.5원2.8880000원55000원32
2012364500원2.8773000원52000원32
2012466800원2.873000원57000원32

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수A(유지)HOLD(M)
목표가64958.33원73000원55000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20130116매수73,000원
20121220BUY(유지)73,000원
20120321매수73,000원
20111222매수68,000원
20111213매수68,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20130116메리츠매수73,000원
20130115토러스매수63,000원
20130115신한금융투자매수(유지)70,000원
20130109대우매수(유지)71,000원 -끝-