리포트뉴스
| 소제목 | 내용 | | 동부증권은 7일 한화생명(088350)에 대해 "RBC부담, 결코 만만치 않다"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,500원을 내놓았다. 동부증권 이병건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
Report briefing | 동부증권은 한화생명(088350)에 대해 "RBC제도 강화가 순차적으로 예정되어 있는데, 일단 3월로 예상되는 역마진리스크 반영을 통해 RBC 비율이 16%p 정도 하락해, 회계년말 RBC비율은 215% 내외가 될 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "동사에서는 FY14년 적용되지 않을 가능성이 높다고 가이드하고 있는 금리위험, 상관계수, 신용위험에 대한 신뢰수준 상향(95%에서 99%로) 이슈와 약 2조원에 달하는 최저보증이율이 4.0%인 준비금 이슈가 남아있기 때문에 RBC비율이 추가적으로 60%p 정도 하락할 가능성은 여전히 남아있는 상태"라고 밝혔다. 한편 "최근 영업호조에도 불구하고, 최저보증이율 등 금리관련 리스크의 RBC비율 관련 영향을 생각하면 배당 및 주주환원의 안정성에 대해 아직 확신을 갖기 어렵다고 판단한다. 약 3조원으로 추정되는 최저보증이율이 3.75%인 준비금까지 고려하면, 장기금리의 상승 없이는 RBC비율 문제가 해결되기는 쉽지 않아 보인다"라고 전망했다. |
Report statistics | 동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2012년2월 9,500원까지 높아졌다가 2012년11월 8,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 8,500원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. 오늘 동부증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 8,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 9,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 7,700원을 제시한 바 있다. |
차트데이터
| 분기 | 목표주가평균값 | 투자의견평균값 | max목표가 | min목표가 | max투자의견 | min투자의견 | | 20114 | 9195.45원 | 2.73 | 11000원 | 7000원 | 3 | 2 | | 20121 | 8935원 | 2.95 | 10000원 | 7700원 | 3 | 2 | | 20122 | 8608.57원 | 2.71 | 10000원 | 7500원 | 3 | 2 | | 20123 | 8820원 | 2.8 | 9500원 | 7500원 | 3 | 2 | | 20124 | 8981.25원 | 2.75 | 9500원 | 7700원 | 3 | 2 |
컨센서스 하이라이트
| 항목 | 컨센서스 | 최고 | 최저 | | 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD | | 목표가 | 8940.91원 | 9500원 | 7700원 |
현증권사 투자의견 추이
| 날짜 | 투자의견 | 목표가 | | 20130207 | HOLD(유지) | 8,500원 | | 20121109 | HOLD(유지) | 8,500원 | | 20120510 | 매수(유지) | 9,500원 | | 20120208 | 매수(유지) | 9,500원 |
최근리포트 동향
| 날짜 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20130207 | 동부 | HOLD(유지) | 8,500원 | | 20130207 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 9,350원 | | 20130207 | 교보 | 매수(유지) | 9,000원 | | 20130207 | 한화 | 매수(유지) | 9,500원 -끝- |
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