리포트뉴스
| 소제목 | 내용 | | BS증권은 7일 동양생명(082640)에 대해 "업계 최고의 효율성에 매출 성장까지 가미될 전망"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 13,600원으로 내놓았다. BS증권 성용훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 BS증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 13,600원은 직전에 발표된 목표가 11,600원 대비 17.2% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
Report briefing | BS증권은 동양생명(082640)에 대해 "동사가 업계 최고의 유지비차익 효율성을 유지해왔다는 점을 곁들여 판단하게 될 경우, 규모의 증가는 곧 영업레버리지 효과를 만들어내며 이익 증가세로 이어지게 될 것으로 전망한다"라고 분석했다. 또한 BS증권은 "동사는 FY12 3분기 당기순이익 389억원(+62.0%YoY, +33.3%QoQ)을 기록하며, 당사 추정치(326억원)를 큰 폭(19.4%)으로 상회했다. 추정치 상회 배경은 높은 보험 효율성(유지비 차익률 55%, 위험 차익률 16%)과 당사 추정치 대비 높은 4.9%의 투자이익률 등 두 가지 요인으로 압축된다"라고 밝혔다. 한편 "동사 특유의 조직인 TM채널의 경우, 도입 초기에는 저가 저축성 단품 중심의 판매로 시작하여 이후 보장성 판매 채널로 진화하는 특징을 보여왔다. 즉, 조직규모 순증의 효과는 후행적으로 보장성 신계약 증대 및 이익 증가로 이어질 것"라고 전망했다. |
Report statistics | BS증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. 오늘 BS증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 13,600원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 12,050원을 제시한 바 있다. |
차트데이터
| 분기 | 목표주가평균값 | 투자의견평균값 | max목표가 | min목표가 | max투자의견 | min투자의견 | | 20114 | 16500원 | 2.81 | 18500원 | 15500원 | 3 | 2 | | 20121 | 16600원 | 2.8 | 18500원 | 16000원 | 3 | 2 | | 20122 | 13000원 | 2.42 | 14000원 | 11000원 | 3 | 2 | | 20123 | 13191.67원 | 2.75 | 14000원 | 11600원 | 3 | 2 | | 20124 | 12841.67원 | 2.58 | 14000원 | 11600원 | 3 | 2 |
컨센서스 하이라이트
| 항목 | 컨센서스 | 최고 | 최저 | | 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(INITIATE) | | 목표가 | 13241.67원 | 14000원 | 12050원 |
현증권사 투자의견 추이
| 날짜 | 투자의견 | 목표가 | | 20130207 | 매수(상향) | 13,600원 | | 20130128 | 매수(유지) | 11,600원 | | 20121217 | 매수(신규) | 11,600원 |
최근리포트 동향
| 날짜 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20130207 | BS증권 | 매수(상향) | 13,600원 | | 20130207 | 하나대투 | 매수 | 14,000원 | | 20130207 | 신한금융투자 | TRADING BUY(유지) | 12,050원 | | 20130207 | 대신 | 시장수익률(유지) | 13,000원 -끝- |
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