제목:[투데이리포트]한화생명, "오버행 이슈는 기우..."매수_한화

[2013-02-18 08:53]

리포트뉴스 소제목 내용 한화증권은 18일 한화생명(088350)에 대해 "오버행 이슈는 기우, 접근하기 편안한 주가"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,500원을 내놓았다. 한화증권 윤태호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한화증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 한화증권은 한화생명(088350)에 대해 "당사는 예금보험공사가 주가에 영향을 주지 않는 방향으로 지분을 매각할 것으로 판단하기에 일시 매물 가능성은 제한적이라 판단한다. 오버행 지분 중 일부가 성공적으로 매각된다면 유통물량 증가에 따른 투자센티멘트 회복이 예상된다"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "동사는 업계 1위인 삼성생명의 벨류에이션 대비 23% 할인된 FY13 PBR 0.8배 수준에 거래되고 있다. 1위사 프리미엄을 고려해도 ROE 및 배당수익률에서 우위에 있는 동사의 디스카운트 수준이 과도한 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "향후 시중금리가 바닥을 다진 후 상승하게 된다면 보험업종 내 금리 민감도가 가장 높은 동사의 매력이 부각될 것"라고 전망했다. Report statistics 한화증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. 오늘 한화증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 9,500원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 9,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 7,500원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20114 9195.45원 2.73 11000원 7000원 3 2 20121 8935원 2.95 10000원 7700원 3 2 20122 8608.57원 2.71 10000원 7500원 3 2 20123 8820원 2.8 9500원 7500원 3 2 20124 8919.23원 2.77 9500원 7500원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수(유지) HOLD 목표가 8837.5원 9500원 7500원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20130218 매수 9,500원 20130207 매수(유지) 9,500원 20130108 BUY(REINITIATE) 9,500원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20130218 한화 매수 9,500원 20130207 현대 매수(유지) 9,000원 20130207 BS증권 매수(유지) 8,600원 20130207 KB HOLD 7,500원 -끝-