제목:[투데이리포트]대우증권, "Rerating을 ..."HOLD_삼성

[2013-02-28 08:44]

리포트뉴스 소제목 내용 삼성증권은 28일 대우증권(006800)에 대해 "Rerating을 위해서는 자본활용을 통한 영업력 Upgrade 필요"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,500원을 내놓았다. 삼성증권 장효선, 민경완, 신동오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 29.8%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 삼성증권은 대우증권(006800)에 대해 "동사의 향후 Rerating을 위해서는 압도적인 자본 규모의 적극적 활용을 통한 한국형 IB모델 구축 등이 필요한 상황"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "3분기 큰 폭의 실적 감소는 전반적인 시장 거래대금 감소에 따른 순수수료수익 악화(QoQ -9.1%), 전분기의 Base-effect로 인한 순상품운용수익 감소 (QoQ -71.4%), 투자부문의 일회성 손실 발생에 기인한다"라고 밝혔다. 한편 "동사 주가는 글로벌 증시 활황 및 새 정부에 대한 기대감 등에 따른 증시 반등으로 상승하고 있지만, 우리는 이러한 흐름이 지속되기 어려울 것으로 판단하는데, 동사의 주식 브로커리지 약정 M/S가 지속적으로 부진한 모습을 보이고 있고, 최근 세제개편에 따라 증권사 WM 부문의 실적 개선이 기대되지만, 타 오프라인 대형사 대비 HNW 고객기반에서의 메리트 부족으로 영향은 제한적일 것이기 때문"라고 전망했다. Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2012년2월 10,500원까지 높아졌다가 2012년8월 8,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 8,500원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 8,500원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 34%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20114 13173.33원 2.2 16000원 10500원 3 2 20121 12833.33원 2.11 15600원 10000원 3 1 20122 12875원 2.42 16000원 8500원 3 1 20123 13355.56원 2.44 16000원 11000원 3 2 20124 11833.33원 2.33 14000원 8500원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 트레이딩매수 매수 HOLD 목표가 12875원 16000원 8500원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20130228 HOLD 8,500원 20120823 HOLD 8,500원 20120227 HOLD 10,500원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20130228 삼성 HOLD 8,500원 20130116 신한금융투자 매수(유지) 14,000원 20130108 KTB HOLD 13,000원 20121220 메리츠 매수 16,000원 -끝-