제목:[투데이리포트]하나금융지주, "반대매수 청구권 행..."매수(유지)_하이
  [2013-03-25 10:10]

리포트뉴스
소제목내용
하이증권은 25일 하나금융지주(086790)에 대해 "반대매수 청구권 행사에 따른 오버행 우려는 불필요"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 52,000원으로 내놓았다. 하이증권 유상호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 52,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
하이증권은 하나금융지주(086790)에 대해 "실제로 반대매수를 청구할 수 있는 주식의 수는 완전합병 하나금융 기준으로 총발행주식수 대비 9.1%(10.1조원)이며, 당초 규모보다 3.1%p(3.4조)가 감소한다. 외환은행 주주 가운데 일부가 찬성으로 전환할 수 있는 점을 감안하면 반대매수 청구 가능 규모는 더 감소할 수 있다"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "하나금융과 외환은행의 주가는 반대매수 청구가격 이하로 하락해 반대매수 청구 행사에 대한 니즈가 커질 것으로 예상되고 있지만, 세금 관련 비용 등을 감안할 경우 지금의 가격은 반대매수 청구의 매력이 높은 구간은 아닌 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "외환은행의 잔여지분 인수 만으로 BPS와 ROE가 개선되는 점, PMI 이후 수익-비용 시너지를 통해 펀더멘털이 개선될 수 있는 가능성을 고려한다면 최근 40,000원 이하로 하락해 PBR 0.52x에 불과한 동사 주식의 매력은 충분히 높아 해외 장기투자자를 통해 일부 물량은 충분히 소진될 수 있을 것"라고 전망했다.

Report statistics
하이증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2012년3월 58,000원까지 높아졌다가 2012년9월 47,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 52,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 오늘 하이증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 52,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이트레이드증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 37,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2012152842원2.9460000원39900원42
2012254997.96원2.9861000원43600원42
2012351795.12원361000원40000원42
2012447567.44원2.9560000원36500원32
2013150100원2.9657000원37000원32

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)MARKETPERFORM(DOWNGRADE)
목표가49936원57000원37000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20130325매수(유지)52,000원
20130129매수(유지)52,000원
20130117매수(유지)50,000원
20121022매수(유지)47,000원
20120917매수47,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20130325하이매수(유지)52,000원
20130321현대매수(유지)52,000원
20130319아이엠BUY(MAINTAIN)55,000원
20130318대신매수(유지)52,000원 -끝-