제목:[투데이리포트]대우증권, "ROE 제고 방안 ..."HOLD_삼성

[2013-06-07 08:85]

리포트뉴스 소제목 내용 삼성증권은 7일 대우증권(006800)에 대해 "ROE 제고 방안 시급"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,500원을 내놓았다. 삼성증권 장효선, 신동오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 삼성증권은 대우증권(006800)에 대해 "여전히 부진한 실적이지만 전분기 대비 실적 증가는 일회성 요인 반영에 따른 판관비 증가(QoQ +7.6%)에도 불구하고, 오프라인 비중 증가에 따른 순수수료수익 증가(QoQ +2.9%), 신용잔고 증가로 인한 순이자수익 증가(QoQ +6.3%), 주식운용 호조에 따른 순상품운용수익 개선(QoQ +104.8%) 등에 기인한다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "여전히 브로커리지에 절대적으로 의존하는 상황에서 리테일 브로커리지 수익 회복이 요원하며, WM부문에서는 고객기반이 미흡하고, FY13~14 평균 ROE 4.6% 대비 FY13 PER 21.6배는 부담스러운 수준이기 때문에 동사에 대한 HOLD 투자의견 및 목표주가 8,500원을 유지한다"라고 밝혔다. 한편 "최근 WM잔고 및 수익 증가 추세, 브로커리지 M/S 회복 등 점진적인 영업력 회복 및 유휴자본 활용도 증가를 위한 몽골 등지의 해외 진출은 긍정적"라고 전망했다. Report statistics 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 8,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 32%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20122 12812.5원 2.25 15600원 10000원 3 1 20123 12875원 2.42 16000원 8500원 3 1 20124 13355.56원 2.44 16000원 11000원 3 2 20131 12611.11원 2.11 15000원 8500원 3 1 20132 12300원 2.2 16000원 8500원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 중립 매수 HOLD 목표가 12500원 16000원 8500원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20130607 HOLD 8,500원 20130228 HOLD 8,500원 20120823 HOLD 8,500원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20130607 삼성 HOLD 8,500원 20130607 아이엠 HOLD(MAINTAIN) 14,000원 20130429 하나대투 매수 16,000원 20130426 키움 MARKETPERFORM(MAINTAIN) 10,000원 -끝-