제목:[투데이리포트]한국가스공사, "유상증자가 마무리되..."HOLD_삼성

[2013-06-19 10:00]

리포트뉴스 소제목 내용 삼성증권은 19일 한국가스공사(036460)에 대해 "유상증자가 마무리되기 전까지는 보수적인 접근 권고"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 69,000원을 내놓았다. 삼성증권 범수진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 삼성증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "신주 발행가액은 6월~7월 주가 수준에서 약 15% 할인된 가격으로 결정될 것으로 보여지며, 이에 따른 기존 주당 가치 희석 효과도 약 15% 정도 예상된다. 연초에 회사에서 발표한 5조원의 국내외 투자예산을 감안할 때, 유상증자를 통해 조달되는 자금은 대부분 올해 계획된 투자자금으로 소요될 것으로 보여진다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "2011년에 이어 2012년에도 국내 LNG 생산기지, 배관망 및 호주GLNG와 같은 규제 가스전 투자가 계속됨에 따라 올해 요금기저도 3조원 이상 크게 증가할 전망. 따라서 2013년 천연가스 판매 수익은 전년보다 감소하기 보다는 증가할 가능성이 높다고 평가된다"라고 밝혔다. 한편 "회사에 따르면 바드라 프로젝트가 올해 하반기부터 생산이 진행되어 내년 1월부터 판매가 시작될 계획이며, 미얀마 프로젝트도 올해 7~10월 판매가 시작될 예정. 신규 프로젝트로 인해 2012년에는 동사의 순이익에서 E&P가 차지하는 비중이 20%로 보여지나, 2015년에는 40%까지 확대될 것으로 추정된다"라고 전망했다. Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2012년5월 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 69,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 69,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 29.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20122 58560원 3 77000원 50000원 3 3 20123 69057.14원 2.94 100000원 51000원 3 2 20124 100475원 2.81 125000원 65000원 3 2 20131 101226.19원 2.81 125000원 61000원 3 2 20132 103869.57원 2.91 130000원 69000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 BUY(INITIATE) HOLD 목표가 97363.64원 130000원 69000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20130619 HOLD 69,000원 20130515 HOLD 69,000원 20130308 HOLD 69,000원 20130218 HOLD 65,000원 20130124 HOLD 65,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20130619 삼성 HOLD 69,000원 20130614 동부 매수(유지) 89,000원 20130605 유진 매수(유지) 130,000원 20130521 키움 매수(상향) 81,000원 -끝-