제목:[투데이리포트]KB금융, "수익성 개선과 성장..."HOLD(유지)_유진

[2014-04-02 08:60]

리포트뉴스 소제목 내용 유진증권은 2일 KB금융(105560)에 대해 "수익성 개선과 성장을 위한 M&A 필요"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 42,000원으로 내놓았다. 유진증권 김인, 이미래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 42,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 유진증권은 KB금융(105560)에 대해 "낮은 성장을 보완해 줄 수 있는 M&A가 필요한 상황. M&A 시장이 Buyer's market이 예상된다는 측면에서 낮은 가격에, 비은행 포트폴리오를 다각화할 수 있는 기회가 존재한다. 주식시장 기대만큼 동사가 보여줄 수 있느냐도 투자포인트"라고 분석했다. 또한 유진증권은 "1Q14 대손충당금전입 +19.9%qoq인 3,379억원으로 예상된다. 전분기 대한전선 출자전환에 따른 환입 990억원 발생에 따른 역기저효과와 당기 팬택 워크아웃에 따른 추가 충당금 150억원 적립 예상에 기인한다. 다만, 3,000억원 중반의 충당금전입은 경상적인 수준"라고 밝혔다. 한편 "최근 정부의 고정금리 주택담보대출 비중 확대*2017년까지 기존 30%에서 40%까지)로 주택담보대출 비중이 높은 동사에 부정적 우려 제기(3Q13 기준 주택담보대출 비중 은행전체 27.8% 대비 KB금융 41.8%). 그러나 부정적 이슈임에도 불구하고 중장기적인 과제이므로 단기에 미치는 영향은 제한적일 것"라고 전망했다. Report statistics 유진증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년3월 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 42,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. 오늘 유진증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 37,100원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20132 46416.67원 2.88 53000원 38600원 3 2 20133 44614.63원 2.8 51000원 36900원 3 2 20134 47693.48원 2.85 54000원 38400원 3 2 20141 47850원 2.82 55000원 37100원 3 2 20142 42000원 2 42000원 42000원 2 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수 HOLD 목표가 47247.62원 55000원 37100원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20140402 HOLD(유지) 42,000원 20140210 HOLD(유지) 42,000원 20140108 HOLD(유지) 42,000원 20130930 HOLD(유지) 42,000원 20130729 HOLD(유지) 40,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20140402 유진 HOLD(유지) 42,000원 20140324 교보 매수(유지) 47,000원 20140318 이트레이드 NEUTRAL 39,800원 20140310 BS증권 매수(신규) 47,500원 -끝-