제목:[투데이리포트]대우증권, "상품운용수익 큰 폭..."HOLD(M)_동양

[2014-05-15 08:63]

리포트뉴스 소제목 내용 동양증권은 15일 대우증권(006800)에 대해 "상품운용수익 큰 폭 개선되었으나…여전히 업황 안 좋음"라며 투자의견을 'HOLD(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다. 동양증권 원재웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(M)'의견은 동양증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 동양증권은 대우증권(006800)에 대해 "상품운용부문에서의 수익증가로 순익이 증가한 것은 고무적이나, 상품운용부문 수익성이 지속되기는 쉽지 않으며 결국 개인투자심리가 회복되는 것이 중요하다고 판단된다. 일평균거래대금은 5조원이며 개인매매비중은 KOSPI 기준으로 여전히 40% 초반에 머물고 있는 상황"라고 분석했다. 또한 동양증권은 "1Q14 판관비 감소폭이 컸다. 하지만 이는 전분기 성과급 약 150억원 지급에 따른 기저효과와 광고비 감소 때문. 당분간 현 수준의 낮은 판관비는 지속될 전망"라고 밝혔다. 한편 "상품운용호조로 인한 수익은 일회성으로 인식하는게 맞다. 상품운용부문의 수익이 지속적으로 증가하기보다는 투자심리가 개선되어서 개인들의 자본시장 참여가 지속되는게 증권사에는 더욱 좋다고 판단된다"라고 전망했다. Report statistics 동양증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 추세이다. 오늘 동양증권에서 발표된 'HOLD(M)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 13,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 'SELL(DOWNGRADE)'에 목표주가 6,800원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20132 12250원 2.17 16000원 8500원 3 2 20133 11478.57원 2.43 16000원 8000원 3 2 20134 11518.75원 2.75 16000원 7800원 3 2 20141 9644.44원 2.33 12000원 6800원 3 1 20142 12000원 2.8 13000원 10000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 트레이딩매수 매수(유지) SELL(DOWNGRADE) 목표가 10257.14원 13000원 6800원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20140515 HOLD(M) 10,000원 20140310 HOLD(M) 10,000원 20130814 HOLD(M) 10,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20140515 동양 HOLD(M) 10,000원 20140512 하나대투 매수 13,000원 20140415 현대 매수(유지) 11,000원 20140326 메리츠 매수 11,000원 -끝-