제목:[투데이리포트]삼성증권, "지속적인 비용효율화..."매수(유지)_아이엠
  [2014-05-15 09:51]

리포트뉴스
소제목내용
아이엠증권은 15일 삼성증권(016360)에 대해 "지속적인 비용효율화 전략 추진으로 ROE 개선에 기여"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 54,000원으로 내놓았다. 아이엠증권 김고은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 아이엠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 54,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
아이엠증권은 삼성증권(016360)에 대해 "작년 임직원 330명 감소에 그치지 않고 지속적으로 구조 조정을 단행할 계획에 있어 추가적인 비용 감소가 전망된다. 크게 개선되지 않은 영업환경에도 비용 감소로 동 분기 ROE가 4.93%까지 상승해 비용 효율화 노력이 실적으로 가시화되고 있다고 판단된다"라고 분석했다. 또한 아이엠증권은 "최근 삼성선물 미보유 지분 전량 매입 및 삼성자산운용 보유지분 전량 매각은 수익성에 부정적인 영향을 미치나 이를 감안해도 0.8배의 Valuation은 낮은 수준이라고 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "삼성그룹의 중간금융회사 도입 및 동사의 자사주 매입 가능성을 높이고 3~4월에 만기가 몰려 있었던 ELS 관련 물량이 대부분 해소된 것으로 판단되어 수급 부담도 완화될 것"라고 전망했다.

Report statistics
아이엠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년5월 72,000원까지 높아졌다가 2014년2월 54,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 54,000원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. 오늘 아이엠증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2013265384.62원2.7774000원58000원32
2013362840원2.8373000원50000원32
2013459500원2.9365000원53000원32
2014151807.69원2.6259000원40000원32
2014252625원2.8855000원46000원32.5

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(MAINTAIN)
목표가50888.89원55000원40000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20140515매수(유지)54,000원
20140217매수(유지)54,000원
20131115매수(유지)60,000원
20130816매수(유지)72,000원
20130729매수(유지)72,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20140515아이엠매수(유지)54,000원
20140515대우매수(상향)52,000원
20140512교보TRADING BUY[유지]46,000원
20140507하나대투매수55,000원 -끝-