제목:[투데이리포트]한국가스공사, "갈 길 바쁜 와중에..."매수_메리츠

[2014-08-13 08:60]

리포트뉴스 소제목 내용 메리츠증권은 13일 한국가스공사(036460)에 대해 "갈 길 바쁜 와중에 요금체계 변경으로 2Q14 실적 예상치 하회"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 70,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 김승철, 남은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 70,000원은 직전에 발표된 목표가 90,000원 대비 -22.2% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 메리츠증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "2분기 실적 악화의 주요인은 요금체계 변경에 따른 것. 총괄원가에 포함되던 감가상각비의 내용연수가 기존 12 년에서 30 년으로 연장됨에 따라 요금산정에 포함되던 감가상각비가 줄어 도매요금의 적정원가가 감소하였기 때문"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "상반기 미수금 회수금액은 5,010억원, 6월말 미수금 잔액은 4.6조원 수준. 7월 미수금 회수 단가 인상으로 연간 1.1조원의 미수금 회수가 가능할 전망"라고 밝혔다. 한편 "이라크 쥬바이르 유전은 내전에도 불구 정상 운영되고 있으며 미얀마 가스전은 점진적인 생산량 증대로 향후 수입이 늘어날 것"라고 전망했다. Report statistics 메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년7월 110,000원까지 높아졌다가 2013년8월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 70,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. 오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 아이엠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20133 92200원 2.91 130000원 57000원 3 2 20134 85814.29원 2.89 110000원 59000원 3 2 20141 84008.33원 2.75 110000원 61500원 3 2 20142 82595.24원 2.86 110000원 62000원 3 2 20143 79300원 2.9 100000원 63000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수 HOLD 목표가 76384.62원 100000원 62000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20140813 매수 70,000원 20140630 매수 90,000원 20140514 매수 90,000원 20140214 매수 90,000원 20140102 매수 90,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20140813 한국 매수(유지) 81,000원 20140813 메리츠 매수 70,000원 20140813 삼성 HOLD 63,000원 20140813 신영 매수A(유지) 86,000원 -끝-