제목:[투데이리포트]한화생명, "사차/비차마진 개선..."매수_HMC

[2014-11-13 10:50]

리포트뉴스 소제목 내용 HMC증권은 13일 한화생명(088350)에 대해 "사차/비차마진 개선이 저금리 영향 상쇄"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다. HMC증권 이신영, 박재위 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing HMC증권은 한화생명(088350)에 대해 "동사의 3분기 실적은 위험손해율 개선(사차마진)과 사업비율 개선(비차마진), 그리고 마진이 가장 높은 보장성보험의 예상을 상회하는 수준의 고성장 (3분기 APE +17.2% YoY vs. 삼성생명 +16.2% YoY)을 감안시 상당히 견조한 내용의 실적으로 평가된다"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "현재 동사의 사업비율은 삼성생명보다 높은 수준이나, 매출성장으로 인한 규모의 경제 효과와 13년초 구조조정 효과가 나타나기 시작하면서 사업비율은 하향 안정화가 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "자사주 매입이 2015년 1월23일까지 진행 중이라 수급상 유리하고 3분기에 보여준 견조한 펀더멘탈 개선세 감안시 컨센서스와 주가 우상향이 예상된다"라고 전망했다. Report statistics 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. 오늘 HMC증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 10,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 7,700원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20134 8400원 2.88 9500원 7200원 3 2 20141 8473.33원 2.77 9500원 7200원 3 2 20142 8281.82원 2.73 9500원 7200원 3 2 20143 8383.33원 2.83 9500원 8000원 3 2 20144 8700원 2.8 10000원 7700원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수 HOLD 목표가 8762.5원 10000원 7700원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20141113 매수 10,000원 20141027 매수 8,600원 20141007 매수 8,600원 20140917 매수 8,600원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20141113 HMC 매수 10,000원 20141113 동부 HOLD(유지) 7,700원 20141113 우리 매수(유지) 9,100원 20141113 삼성 HOLD 8,000원 -끝-