제목:[투데이리포트]한국가스공사, "저조한 E&P이익으..."매수_삼성

[2014-11-14 08:92]

리포트뉴스 소제목 내용 삼성증권은 14일 한국가스공사(036460)에 대해 "저조한 E&P이익으로 3분기 영업 적자확대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다. 삼성증권 범수진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 삼성증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "동사의 3분기 매출액은 y-y 4.8% 감소한 6.6조원, 영업적자는 전년보다 237억원 확대된 859억원을 기록했다. 영업적자가 당사 예상을 하회한 것은 E&P 실적이 당초 예상보다 크게 저조했던데 기인한다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "비록 이라크에서 생산차질이 발생하고는 있으나 정치적인 이슈는 아닌 것으로 보여져 내년부터는 생산활동이 정상화 될 수 있을 것. 여기에 2015년 1분기, 3분기에 각각 바드라, 호주 프로젝트 생산이 시작하며 내년부터 E&P 이익 증가가 이어질 것으로 기대되고, 현 시점에서 2013년과 유사한 대규모 E&P 손상 차손을 인식할 가능성은 제한적이라는 판단이다"라고 밝혔다. 한편 "올해 추가적으로 지적 받은 천억원의 천연가스 판매 원가 과대 산정 문제는 2015년 보장이익에 차감항목으로 반영되겠으나, 일시에 반영되기 보다는 정부와의 협의를 통해 장기에 걸쳐 환수될 가능성이 높다고 생각해 연간 실적에 미치는 효과는 크지 않을 것"라고 전망했다. Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2013년11월 59,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 63,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 아이엠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20134 85814.29원 2.89 110000원 59000원 3 2 20141 84008.33원 2.75 110000원 61500원 3 2 20142 82595.24원 2.86 110000원 62000원 3 2 20143 79384.62원 2.88 100000원 62000원 3 2 20144 74071.43원 2.93 100000원 62000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수(유지) MARKETPERFORM 목표가 76111.11원 100000원 62000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20141114 매수 63,000원 20141027 매수 63,000원 20141010 매수 63,000원 20140813 HOLD 63,000원 20140630 HOLD 63,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20141114 삼성 매수 63,000원 20141110 신영 매수(유지) 86,000원 20141029 하나대투 매수 75,000원 20141028 신한금융투자 매수(유지) 68,000원 -끝-