제목:[투데이리포트]기업은행, "NIM 방어가 강한..."매수(유지)_교보
  [2014-12-15 09:31]

리포트뉴스
소제목내용
교보증권은 15일 기업은행(024110)에 대해 "NIM 방어가 강한 배당주"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다. 교보증권 황석규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing		교보증권은 기업은행(024110)에 대해 "2015년 상반기 1.5조원의 고금리 후순위채 만기도래에 따른 조달금리 repricing 효과와 2012년 NIM 급락에 따른 기저효과가 2014년에 이어 2015년에도 발생하면서 타 은행들에 비해 2015년 NIM 방어가 가장 강한 은행이 될 것"라고 분석했다. 또한 교보증권은 "동사의 PBR은 최근 주가하락으로 0.61배까지 하락했고, 이에 따라 연말 배당성향 25% 예상시 시가배당률은 3.0%까지 예상된다. 은행평균 배당수익률이 1.9%임을 감안하면 배당주로서 은행주 가운데 매력이 가장 높다"라고 밝혔다. 한편 "동사 주가 하락의 요인이었던 정부지분 오버행 이슈도 최근 3.8% 블록딜에 성공하면서 더 이상 주가 하락 요인으로 작용하지 않을 것"라고 전망했다.

Report statistics		교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년11월 15,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 19,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. 오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 22,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 17,500원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2013414675원2.7916700원11900원32
2014115004.17원2.7916700원12500원32
2014216120원2.9718000원14000원32
2014318283.78원2.9722500원14000원32
2014419428.57원2.9322500원17500원32

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수(신규)HOLD(유지)
목표가19436.84원22500원17500원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20141215매수(유지)19,000원
20141209매수(유지)19,000원
20141015매수(유지)19,000원
20140929매수19,000원
20140730매수(유지)15,500원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20141215교보매수(유지)19,000원
20141212대우매수(유지)19,500원
20141208LIG매수(유지)18,000원
20141125HMC매수19,200원 -끝-