제목:[투데이리포트]기업은행, "비교적 완만한 4Q..."매수(유지)_현대
  [2015-01-08 10:51]

리포트뉴스
소제목내용
현대증권은 8일 기업은행(024110)에 대해 "비교적 완만한 4Q 실적 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다. 현대증권 구경회, 한기현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing
현대증권은 기업은행(024110)에 대해 "4Q에는 중소기업구조조정 충당금(200억원 내외), 환율평가손(100억원 소폭 상회), 사내복지기금의 반영시기 변경(3Q→4Q) 등의 요인으로 인해, 순이익이 전년동기대비 6% 감소하는 선에서 나올 것으로 예상된다. 순이익이 시장 기대치(1,890억원)에는 못 미치겠지만, 타 은행들에 비해서는 양호할 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "2015년에는 순이익이 1.09조원으로, 전년대비 8% 늘어날 전망이다. 실적 전망을 위한 기초 가정은 대출증가율 6.6%, 대손비용률 0.77%(전년도와 비슷), NIM 1.93%(전년대비 -2bps) 등이다. 눈에 띌만큼 좋은 실적 변화는 없겠지만, 완만한 개선세가 예상된다고 보면 된다"라고 밝혔다. 한편 "은행주 중에서 유일하게 배당수익률이 3%를 넘는다는 점을 감안하면, 기업은행이 메리트가 있다고 본다. 이제 배당을 많이 주는 기업은 연말시즌 뿐 아니라 평소에도 프리미엄이 붙는 시대가 되었다"라고 전망했다.

Report statistics
현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년12월 16,700원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 19,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. 오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 22,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 17,500원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2014115004.17원2.7916700원12500원32
2014216120원2.9718000원14000원32
2014318283.78원2.9722500원14000원32
2014419451.61원2.9422500원17500원32
2015119366.67원320000원19000원33

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수HOLD(유지)
목표가19378.95원22500원17500원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20150108매수(유지)19,000원
20141103매수(유지)19,000원
20140923매수(유지)19,000원
20140903매수19,000원
20140730매수(유지)16,700원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20150108현대매수(유지)19,000원
20150106KTB매수20,000원
20150105BS증권매수(유지)19,100원
20141222신한금융투자매수(유지)19,000원 -끝-