제목:[투데이리포트]삼성증권, "안정적인 예탁자산 ..."매수_HMC

[2015-01-20 10:70]

리포트뉴스 소제목 내용 HMC증권은 20일 삼성증권(016360)에 대해 "안정적인 예탁자산 및 수익성 증가 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다. HMC증권 박재위 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing HMC증권은 삼성증권(016360)에 대해 "동사는 4분기 대형주 IPO로 유입된 예탁자산 증가(12월말 누적 136조원) 및 예탁자금을 기초로 한 fee베이스 전략을 유지할 전망. 이는 저성장/저금리로 인해 고액자산가에 대한 마케팅 전략에 집중할 경우 안정적 수익을 얻을 수 있기 때문이며, 지난 14년 3분기까지 고액자산가 비중도 증가했던 점도 동사 전략이 효과적이었던 부분"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "4분기는 계절성으로 인한 하락전망, ELS배당락(종목형 ELS가 비중이 큰 영향)으로 인한 일회성 평가손과 금리변동성 증가로 운용수익이 감소할 전망. 또한 3분기 실적이 높아서 나타나는 역기저 효과로 인해 실적은 480억 수준을 보일 전망이며 전년동기대비로는 흑자전환, 전기대비로는 68.7% 감소할 전망"라고 밝혔다. 한편 "2015년 실적은 2,180억으로 전년대비 감소할 전망인데, 이는 14년도 금리변동에 의한 채권이익 때문이며, 이를 제외하면 안정적인 실적을 보일 것. ELS 종목형 비중이 높아 일회성 배당락과 금리변동으로 인한 운용수익 감소를 반영해 동사 목표주가를 기존대비 17% 하향 조정한다"라고 전망했다. Report statistics 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. 오늘 HMC증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 68,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20141 51807.69원 2.62 59000원 40000원 3 2 20142 52000원 2.85 55000원 46000원 3 2 20143 55583.33원 2.92 62000원 46000원 3 2.5 20144 60120원 3 68000원 50000원 3 3 20151 53500원 3 57000원 50000원 3 3 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수 매수 목표가 60071.43원 68000원 50000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20150120 매수 57,000원 20141126 매수 58,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20150120 HMC 매수 57,000원 20150119 교보 매수(유지) 50,000원 20141217 키움 매수(유지) 61,000원 20141201 메리츠 매수 62,000원 -끝-