제목:[투데이리포트]한국가스공사, "거품을 걷어내면 진..."매수_삼성

[2015-03-27 08:42]

리포트뉴스 소제목 내용 삼성증권은 27일 한국가스공사(036460)에 대해 "거품을 걷어내면 진짜가 보인다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다. 삼성증권 범수진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 삼성증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "국내 사업 이익은 순 투자금액(요금기저) 및 금리, 부채비율 (적정 투자보수율)로 결정되는데, 일부 투자자들은 국내 천연가스 수요 증가율이 정체기에 접어들며 장기적으로 보장이익 감소 가능성을 우려. 그러나 투자비가 하락하게되면 부채비율 하락, 투자보수율 상승으로 이어지며 장기적으로 요금기저 하락을 상쇄할 것"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "지난 2년간 자원개발사업 투자판단 미스, 요금 산정 오류로 재무구조가 악화되고 이익이 감소하며 주가는 2012년 고점대비 51% 하락했으나, 올해부터 동사의 보장이익이 다시 증가하고 투자비는 감소하며 부채비율도 하락할 전망"라고 밝혔다. 한편 "모잠비크 가스전은 2020년 이후부터 생산이 시작되는 만큼 현재 유가를 기준으로 수익성을 속단하기는 어려우며 오히려 동사의 중장기 이익 성장 동력으로 여유를 가지고 지켜볼 필요가 있다고 판단된다"라고 전망했다. Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2014년4월 63,000원까지 높아졌다가 2015년2월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 60,000원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20141 83241.67원 2.71 110000원 61500원 3 2 20142 82595.24원 2.86 110000원 62000원 3 2 20143 79384.62원 2.88 100000원 62000원 3 2 20144 73878.05원 2.93 100000원 61000원 3 2 20151 65760원 2.88 86000원 45000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수(유지) HOLD 목표가 63533.33원 76000원 45000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20150327 매수 60,000원 20150227 매수 60,000원 20150212 매수 60,000원 20141114 매수 63,000원 20141027 매수 63,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20150327 삼성 매수 60,000원 20150326 신영 매수(유지) 59,000원 20150227 HMC MARKETPERFORM 45,000원 20150227 KTB 매수 62,000원 -끝-