제목:[투데이리포트]한국가스공사, "지금의 valuat..."매수_KTB

[2015-04-21 13:41]

리포트뉴스 소제목 내용 KTB증권은 21일 한국가스공사(036460)에 대해 "지금의 valuation에서 BUY를 유지하지 않을 이유는 없다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 62,000원을 내놓았다. KTB증권 신지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing KTB증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "동사 주가는 규제부문 주당가치를 하회. 비규제부문 가치가 마이너스란 해석인데 과도해 보인다. E&P 가이던스의 하향, GLNG 불확실성 부각이 부담이지만, 지금의 valuation에서 BUY를 유지하지 않을 이유는 없다는 판단이다"라고 분석했다. 또한 KTB증권은 "5월 1일 요금조정엔, 당초 2분기로 이연될 것으로 봤던 1분기 예상대비 미달 판매량의 정산사항도 포함될 예정. 판매량 정산이 생략될 것으로 보아 4월초에 1Q15 실적을 하향조정한 바 있었는데(OP -5.7%), 다시 올려야 할 상황"라고 밝혔다. 한편 "상업생산이 곧 개시되는 호주 GLNG 프로젝트의 손실 우려. 가스생산은 두바이유 $62에서 BEP이나 건설가계정(자본화) 처리했던 이자비용 약 3천억원이 상업생산을 시작하며 비용처리되기 때문에 올해 당기순손실은 불가피할 것"라고 전망했다. Report statistics KTB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년3월 87,000원까지 높아졌다가 2015년2월 62,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 62,000원으로 제시되고 있다. 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. 오늘 KTB증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 62,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 아이엠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20142 82595.24원 2.86 110000원 62000원 3 2 20143 79384.62원 2.88 100000원 62000원 3 2 20144 73878.05원 2.93 100000원 61000원 3 2 20151 65760원 2.88 86000원 45000원 3 2 20152 60200원 2.9 70000원 49000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수(유지) HOLD 목표가 59800원 75000원 45000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20150421 매수 62,000원 20150407 매수 62,000원 20150227 매수 62,000원 20150102 매수 72,000원 20141208 매수 80,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20150421 KTB 매수 62,000원 20150420 이베스트 HOLD(MAINTAIN) 53,000원 20150420 메리츠 매수 70,000원 20150416 삼성 매수 60,000원 -끝-