제목:[투데이리포트]한국가스공사, "투자보수액과 미수금..."매수_메리츠
  [2015-05-04 09:55]

리포트뉴스
소제목내용
메리츠증권은 4일 한국가스공사(036460)에 대해 "투자보수액과 미수금 회수 단가까지 인상, 겹호재!"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 70,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 김승철, 남은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 70,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

Report briefing		메리츠증권은 한국가스공사(036460)에 대해 "금번 도시가스 요금을 겉으로만 보면 대폭 인하된 것으로 보이지만 이는 유가 하락에 따른 원료비 조정일 뿐 동사 입장에서 손해 볼 것이 없는 구조, 싸게 들여와서 싸게 파는 것"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "오히려 미수금을 조기에 회수할 수 있는 미수금 정산단가가 3월에 이어 5월에도 인상되었고, 투자보수액 증가에 따른 공급비용 인상이 단행되어 현금흐름 개선과 본업가치 제고에 있어 긍정적인 요금 조정으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "규제 리스크 해소와 본업가치 회복이 이어질 전망, 현재 PBR은 0.5배 수준에 불과하다. 여전히 저평가 상황으로 판단된다"라고 전망했다.

Report statistics		메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년5월 90,000원까지 높아졌다가 2014년8월 70,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 70,000원으로 제시되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. 오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 아이엠증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

차트데이터
분기목표주가평균값투자의견평균값max목표가min목표가max투자의견min투자의견
2014282595.24원2.86110000원62000원32
2014379384.62원2.88100000원62000원32
2014473878.05원2.93100000원61000원32
2015165760원2.8886000원45000원32
2015260933.33원2.9370000원49000원32

컨센서스 하이라이트
항목컨센서스최고최저
투자의견매수매수HOLD
목표가59800원75000원45000원

현증권사 투자의견 추이
날짜투자의견목표가
20150504매수70,000원
20150420매수70,000원
20150212매수70,000원
20150121매수70,000원
20141114매수70,000원

최근리포트 동향
날짜증권사투자의견목표가
20150504메리츠매수70,000원
20150504한국매수(유지)62,000원
20150504신영매수(유지)59,000원
20150421KTB매수62,000원 -끝-