제목:[투데이리포트]하나금융지주, "외환은행 통합, 할..."HOLD_KTB

[2015-07-14 08:61]

리포트뉴스 소제목 내용 KTB증권은 14일 하나금융지주(086790)에 대해 "외환은행 통합, 할인요인 일정수준 해소 기대"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,300원을 내놓았다. KTB증권 김은갑 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing KTB증권은 하나금융지주(086790)에 대해 "외환은행 통합이 긍정적 뉴스이나 재무적인 시너지 효과는 크지 않을 전망. 비용절감보다는 통합과정에서 비용이 소폭이나마 증가할 여지가 높아 보이며, 인수 후 3년 이상이 경과하면서 은행업 전반적으로 신규 수익창출이 쉽지 않아진 상황"라고 분석했다. 또한 KTB증권은 "하나금융 ROE가 은행업 평균에 미치지 못하는 점을 감안하면 PBR 할인은 불가피하나 약 30% 할인된 현재 수준은 낮은 수익성을 감안해도 과한 수준. 일정수준 할인폭 축소가 가능할 것"라고 밝혔다. 한편 "대부분 은행주의 2Q 순이익이 1Q 대비 감소하면서 은행주 순이익이 전체적으로 QoQ 21% 감소할 전망이나 하나금융은 대규모 주식매각이익이 발생하여 순이익이 QoQ 2% 감소하는 양호한 모습을 보일 것"라고 전망했다. Report statistics KTB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2014년8월 50,000원까지 높아졌다가 2015년6월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 35,300원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 오늘 KTB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 35,300원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20143 48535.9원 2.92 54000원 42000원 3 2 20144 48889.66원 2.97 53000원 39800원 3 2 20151 43155.88원 2.9 53000원 35000원 3 2 20152 40300원 2.89 50000원 34000원 3 2 20153 39328.57원 2.86 43000원 35000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수 HOLD 목표가 40489.47원 50000원 35000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20150714 HOLD 35,300원 20150612 HOLD 34,000원 20150608 HOLD 34,000원 20150106 매수 50,000원 20141027 매수(유지) 50,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20150714 KTB HOLD 35,300원 20150714 유안타 매수(유지) 40,000원 20150713 신한금융투자 매수(유지) 40,000원 20150710 미래에셋 매수 43,000원 -끝-