제목:[투데이리포트]하나금융지주, "하나은행과 외환은행..."매수_삼성

[2015-07-14 10:34]

리포트뉴스 소제목 내용 삼성증권은 14일 하나금융지주(086790)에 대해 "하나은행과 외환은행 통합 합의 & 8211; 불확실성 해소 긍정적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다. 삼성증권 김재우, 박정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 삼성증권은 하나금융지주(086790)에 대해 "하나은행의 1Q15 성장률은 1.3%로 저조한 반면, 외환은행은 3.9%로 높은 성장세를 보였고, 양행의 주된 성장 영역도 엇갈리는 모습을 보이며, 그룹 전반의 성장 전략이 다소 비효율적일 수 있다는 의구심을 키웠다. 그러나, 고객 및 전략의 통합은 현재보다 성장을 효율적으로 제고시킬 것으로 기대된다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "금번 합의상, 인위적인 구조조정이 불가하고, 향후 2년간 기존의 임금 체계를 유지함에 따라 급격한 인건비 절감은 현실적으로 어려울 수 있으나, 규모의 경제 제고와 더불어 중복되는 광고선전비, IT비용 등의 물건비 지출 절감을 통한 판관비용률 개선은 충분히 가능할 것"라고 밝혔다. 한편 "동사의 올해 연간 이익은 통합 비용에도 불구하고 작년 9,380억원보다 증가할 가능성이 높으며, 점진적으로 동사 주가의 re-rating으로 이어질 것"라고 전망했다. Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년8월 51,000원까지 높아졌다가 2015년1월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 46,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20143 48535.9원 2.92 54000원 42000원 3 2 20144 48889.66원 2.97 53000원 39800원 3 2 20151 43155.88원 2.9 53000원 35000원 3 2 20152 40300원 2.89 50000원 34000원 3 2 20153 39922.22원 2.89 46000원 35000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수 HOLD 목표가 40489.47원 50000원 35000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20150714 매수 46,000원 20150601 매수 46,000원 20150420 매수 46,000원 20150209 매수 45,000원 20150119 매수 45,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20150714 삼성 매수 46,000원 20150714 이베스트 매수(유지) 38,000원 20150714 KTB HOLD 35,300원 20150714 유안타 매수(유지) 40,000원 -끝-