제목:[투데이리포트]하나금융지주, "통합비용 우려 다소..."매수_삼성

[2015-09-23 08:61]

리포트뉴스 소제목 내용 삼성증권은 23일 하나금융지주(086790)에 대해 "통합비용 우려 다소 과도"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다. 삼성증권 김재우, 박정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 삼성증권은 하나금융지주(086790)에 대해 "동사의 3Q 핵심이익은 전분기대비 개선을 예상한다. 조달금리 re-pricing과 대출 및 조달의 믹스 변화 (저원가성 대출 축소 및 저원가성 예금 중심 조달)로 인해 NIM의 안정화와 중소기업대출 중심의 안정적인 성장세 지속 전망에 기인한다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "점진적 통합이 조직간 불협화음 축소, 통합비용의 점진적 발생 및 불필요한 비용 감축 등을 가져올 수 있다는 긍정적 측면에도 초점 필요. 또한, 내년으로 예정된 IT통합 비용 등은 수 년에 걸쳐 감가상각 대상임을 감안, 통합비용 감소만으로도 내년 이익은 올해보다 늘어날 가능성이 높다고 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "통합관련 불확실성 해소, 적정 성장을 통해 달성한 양호한 자본비율, 향후 통합에 따른 점진적 이익 개선 가능성을 감안할 때, 현 주가 수준은 중장기적 관점에서 충분히 매력적"라고 전망했다. Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년10월 51,000원까지 높아졌다가 2015년7월 43,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 41,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 41,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20143 48890.91원 2.94 54000원 42000원 3 2 20144 48889.66원 2.97 53000원 39800원 3 2 20151 43155.88원 2.9 53000원 35000원 3 2 20152 40300원 2.89 50000원 34000원 3 2 20153 40326.67원 2.93 47000원 31000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수(유지) HOLD 목표가 39966.67원 47000원 31000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20150923 매수 41,000원 20150727 매수 43,000원 20150717 매수 43,000원 20150714 매수 46,000원 20150601 매수 46,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20150923 삼성 매수 41,000원 20150922 현대 매수(유지) 35,000원 20150917 대우 매수(유지) 44,000원 20150910 KTB HOLD 31,000원 -끝-