제목:[투데이리포트]하나금융지주, "올바른 방향으로 전..."매수_미래에셋

[2015-12-01 09:75]

리포트뉴스 소제목 내용 미래에셋증권은 1일 하나금융지주(086790)에 대해 "올바른 방향으로 전진 중"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다. 미래에셋증권 강혜승, 박용대 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 미래에셋증권은 하나금융지주(086790)에 대해 "동사는 단기 실적도 양호할 것으로 전망되며(2015E 순이익 +14% YoY, 2016E 순이익 +23% YoY), 중장기적으로 비용 효율화 가능성 높고, 변화하는 자금흐름(예금→비예금 금융자산, 기업 자금조달에 있어서 간접금융→직접금융)도 흡수할 수 있는 기반을 갖고 있으며, 장기 비전을 갖고 해외 진출, 해외부문 이익 기여도 증대를 꾀하는 종합금융지주사로 판단된다"라고 분석했다. 또한 미래에셋증권은 "올바른 경영 전략 및 실행에 따라, 꾸준히 대기업 여신 비중을 축소하며 수익성 중점 영업 및 관리로 NIM 이 peer 대비 빨리 안정화되고, 통합 비용도 2016 년부터는 제한적 영향을 주며 순이익 성장이 두드러질 것으로 전망되고, 위험가중자산 관리 등으로 자본비율 우려를 이미 크게 완화시켰기 때문에 동사를 업종 top pick 으로 제시한다"라고 밝혔다. 한편 "2015 년 연말 강도 높은 기업 신용위험평가 및 구조조정 방침에 따라 하나금융 4Q15 충당금 비용은 3,853 억원(+33% YoY, +171% QoQ), 총여신 대비 비용률(연율화 하지 않음) 16bps(+4bps YoY, +10bpq QoQ)로 상승할 전망. 그러나, 이는 선제적 관리로써, 2016 년 및 그 이후의 리스크, 충당금 부담을 낮추고 이익 가시성을 높이는 효과가 있을 것"라고 전망했다. Report statistics 미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년10월 51,000원까지 높아졌다가 2015년4월 39,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 41,000원으로 새롭게 조정되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. 오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 41,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 44,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20144 48889.66원 2.97 53000원 39800원 3 2 20151 43155.88원 2.9 53000원 35000원 3 2 20152 40300원 2.89 50000원 34000원 3 2 20153 40326.67원 2.93 47000원 31000원 3 2 20154 37916.67원 2.88 44000원 30000원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 매수 매수(유지) HOLD 목표가 37735.29원 44000원 30000원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20151201 매수 41,000원 20151026 매수 43,000원 20150902 매수 43,000원 20150727 매수 43,000원 20150715 매수 43,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20151201 미래에셋 매수 41,000원 20151130 유진 HOLD 30,000원 20151126 대우 매수(유지) 44,000원 20151123 한국 매수 40,000원 -끝-