제목:[투데이리포트]현대증권, "유리한 규제 환경 ..."매수_하나금융투자

[2015-12-02 11:50]

리포트뉴스 소제목 내용 하나금융투자증권은 2일 현대증권(003450)에 대해 "유리한 규제 환경 속 수익다각화 노력 확대 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 11,000원으로 내놓았다. 하나금융투자증권 차인환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자증권이 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 11,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 71.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. Report briefing 하나금융투자증권은 현대증권(003450)에 대해 "16년부터 5대 종합금융투자사업자에게 기업신용공여를 자기자본의 100%까지 확대할 수 있게 규제가 완화되고 지급보증한도도 신용공여와 별도로 관리하게 되면서 관련 사업 확대 여지가 커질 전망이다. 신용공여 이자마진을 2.5%로 가정하고 자기자본의 30%만큼 신용공여를 확대한다고 가정하면 동사의 ROE는 0.5%p 확대될 여력이 생기는 셈"라고 분석했다. 또한 하나금융투자증권은 "현대증권도 여타 대형 증권사와 같이 3분기 파생상품 일회성 손실 기저효과 등으로 실적 개선이 기대된다. 동사의 2016년 예상 순이익은 2,391억원, ROE는 7.2%로 추산한다. 주 수익원인 리테일 브로커리지 뿐 아니라 부동산금융부문의 수익성이 개선되는 부분이 긍정적이라는 판단이다"라고 밝혔다. 한편 "16년에도 우호적인 규제 환경 속에서 인수금융, 부동산 금융자문 등 브로커리지 대비 고마진 사업의 수익 안정화가 기대된다. 향후 지분매각 관련 불확실성이 해소되면 주가 리레이팅도 가능할 것"라고 전망했다. Report statistics 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. 오늘 하나금융투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 11,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 7,700원을 제시한 바 있다. 차트데이터 분기 목표주가평균값 투자의견평균값 max목표가 min목표가 max투자의견 min투자의견 20144 8900원 2.67 10000원 8200원 3 2 20151 9700원 2.75 10000원 9400원 3 2.5 20152 11780원 2.65 14500원 9000원 3 2 20153 12000원 3 12000원 12000원 3 3 20154 9100원 2.71 11000원 7700원 3 2 컨센서스 하이라이트 항목 컨센서스 최고 최저 투자의견 트레이딩매수 매수 HOLD 목표가 9450원 12000원 7700원 현증권사 투자의견 추이 날짜 투자의견 목표가 20151202 매수 11,000원 20150408 매수 11,000원 최근리포트 동향 날짜 증권사 투자의견 목표가 20151202 하나금융투자 매수 11,000원 20151125 유진 HOLD 8,000원 20151118 신한금융투자 매수(유지) 7,700원 20151116 교보 매수 9,000원 -끝-